April 21, 2024

2 δισεκατομμυριούχοι επενδυτές μετοχών Dow συσσωρεύονται και 1 δεν μπορεί να πουλήσει αρκετά γρήγορα

Για σχεδόν 128 χρόνια, το Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI) έχει χρησιμεύσει ως το πιο προσεκτικό βαρόμετρο της υγείας της Wall Street. Έχει εξελιχθεί από έναν δείκτη 12 εταιρειών με μεγάλη στάθμιση προς τις βιομηχανικές επιχειρήσεις στα τέλη του 19ου αιώνα σε έναν που τώρα αποτελείται από 30 πολυεθνικές εταιρείες που είναι διαφορετικές και δοκιμασμένες στο χρόνο.

Η μακροπρόθεσμη επιτυχία των συνιστωσών της Dow ήταν ελκυστική για τους επενδυτές. Τυχαίνει οι καθημερινοί επενδυτές να έχουν πρόσβαση στα χαρτοφυλάκια των πιο έξυπνων μυαλών στη Wall Street για να δουν τι έχουν κάνει.

Ένας ψηφιακός πίνακας τριών επιπέδων που εμφανίζει επιχειρηματικά νέα και τιμές μετοχών στο πλάι ενός πολυώροφου κτιρίου.Ένας ψηφιακός πίνακας τριών επιπέδων που εμφανίζει επιχειρηματικά νέα και τιμές μετοχών στο πλάι ενός πολυώροφου κτιρίου.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Κάθε τρίμηνο, οι διαχειριστές χρημάτων με περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων $ υπό διαχείριση πρέπει να υποβάλλουν το Έντυπο 13F στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το 13F παρέχει ένα λεπτομερές στιγμιότυπο του τι αγόρασαν και πούλησαν οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων κορυφαίας βαθμίδας κατά το τελευταίο τρίμηνο. Παρά το μειονέκτημα της μη λήψης αυτής της εσωτερικής προβολής πριν από 45 ημέρες μετά το τέλος ενός τριμήνου, τα 13F εξακολουθούν να παρέχουν ανεκτίμητες πληροφορίες για τις μετοχές, τις βιομηχανίες και τις τάσεις που τραβούν την προσοχή των πιο επιτυχημένων επενδυτών της Wall Street.

Ο τελευταίος γύρος 13F (κατατέθηκε στις 14 Φεβρουαρίου) ήταν ιδιαίτερα σημαντικός για τρεις συνιστώσες του βιομηχανικού μέσου όρου Dow Jones. Ενώ οι δισεκατομμυριούχοι επενδυτές συσσωρεύτηκαν σε δύο μετοχές Dow με καλύτερες επιδόσεις, οι καταθέσεις 13F δείχνουν επίσης ότι ένα στοιχείο Dow στάλθηκε στο μπλοκ κοπής.

Ο Νο. 1 δισεκατομμυριούχος μετοχών της Dow επενδυτές συσσωρεύονται: Walt Disney

Το πρώτο στοιχείο Dow που τράβηξε πραγματικά την προσοχή των δισεκατομμυριούχων διαχειριστών χρημάτων κατά το τρίμηνο που έληξε τον Δεκέμβριο ήταν ο χειριστής θεματικών πάρκων και ο κολοσσός των μέσων ενημέρωσης. Γουόλτ Ντίσνεϋ (NYSE: DIS). Πέντε εξέχοντες δισεκατομμυριούχοι πρόσθεσαν συμμετοχές στα αντίστοιχα κεφάλαιά τους, συμπεριλαμβανομένων (συνολικών μετοχών που αγοράστηκαν σε παρένθεση):

  • Ken Griffin της Citadel Advisors (6.340.344 μετοχές)

  • Jim Simons της Renaissance Technologies (1.100.700 μετοχές)

  • John Overdeck και David Siegel της Two Sigma Investments (563.685 μετοχές)

  • Ken Fisher της Fisher Asset Management (309.376 μετοχές)

Η απήχηση του Mouse House σε αυτούς τους δισεκατομμυριούχους φαίνεται να είναι ένας συνδυασμός καλύτερης λειτουργικής απόδοσης και ασύγκριτων άυλων αγαθών της Disney.

Όσον αφορά το πρώτο, η ομάδα διαχείρισης της Disney έμεινε στην προηγούμενη πρόβλεψή της ότι το τμήμα ροής της εταιρείας θα φτάσει σε κερδοφορία το τέταρτο τρίμηνο του τρέχοντος οικονομικού έτους (που λήγει στα τέλη Σεπτεμβρίου 2024). Μετά από χρόνια σημαντικών λειτουργικών απωλειών στο τμήμα ροής της, η Disney έχει επεκτείνει τις προσφορές της απευθείας στους καταναλωτές για να συμπεριλάβει μια βαθμίδα που περιλαμβάνει διαφημίσεις και δεν φοβήθηκε να αυξήσει τις τιμές της.

Θα προσθέσω επίσης ότι η Disney βλέπει σταδιακή ανάπτυξη στα θεματικά πάρκα και στα τμήματα ψυχαγωγίας της, καθώς απομακρυνόμαστε από τα χειρότερα της πανδημίας COVID-19. Ας μην ξεχνάμε ότι η Κίνα απέχει μόλις λίγο περισσότερο από ένα χρόνο από την εγκατάλειψη των αυστηρών μέτρων μετριασμού της COVID-19.

Ο άλλος μεγάλος καταλύτης για τη Walt Disney είναι η μοναδικότητα της επωνυμίας της. Δεν υπάρχει άλλη εταιρεία πολυμέσων που να έχει το βάθος χαρακτήρων ή αφήγησης που φέρνει στο τραπέζι η Disney. Λίγες εταιρείες μπορούν τόσο εύκολα να ξεπεράσουν τα κενά των γενεών με τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους.

Η κατοχή μιας ισχυρής επωνυμίας δίνει στην εταιρεία εξαιρετική τιμολογιακή δύναμη. Οι τιμές των εισιτηρίων της Disneyland στη Νότια Καλιφόρνια έχουν ξεπεράσει κατά 10 φορές τον επικρατούν ρυθμό πληθωρισμού στις ΗΠΑ από το 1955. Αυτός είναι επίσης ο λόγος που η Disney μπορεί άνετα να αυξήσει τις τιμές ροής χωρίς φόβο να διώξει πολλούς από τους συνδρομητές της.

Ο δεύτερος δισεκατομμυριούχος μετοχών της Dow επενδυτές συσσωρεύονται στο: Amazon

Η δεύτερη μετοχή της Dow που προφανώς προσπαθούσαν να αγοράσουν οι δισεκατομμυριούχοι κατά το τέταρτο τρίμηνο ήταν η εταιρεία ηλεκτρονικού εμπορίου. Αμαζόνα (NASDAQ:AMZN). Το στοιχείο Dow που προστέθηκε πρόσφατα είχε οκτώ δισεκατομμυριούχους επενδυτές να πατήσουν το κουμπί αγοράς, συμπεριλαμβανομένων (συνολικών μετοχών που αγοράστηκαν σε παρένθεση):

  • Ken Griffin της Citadel Advisors (4.321.477 μετοχές)

  • Jim Simons της Renaissance Technologies (4.296.466 μετοχές)

  • Tiger Global Management’s Chase Coleman (947.440 μετοχές)

  • Ken Fisher της Fisher Asset Management (888.369 μετοχές)

  • John Overdeck και David Siegel της Two Sigma Investments (726.854 μετοχές)

  • Steven Cohen της Point72 Asset Management (462.179 μετοχές)

  • Israel Englander of Millennium Management (85.532 μετοχές)

Αν και η Amazon είναι περισσότερο γνωστή για την κορυφαία στον κόσμο αγορά ηλεκτρονικού εμπορίου της, οι διαδικτυακές λιανικές πωλήσεις παράγουν ασήμαντα περιθώρια κέρδους και μικρές λειτουργικές ταμειακές ροές ή έσοδα. Οι δισεκατομμυριούχοι πιθανότατα συνέρρευσαν στην Amazon λόγω της ισχυρής ανάπτυξης των βοηθητικών τμημάτων της.

Κανένα τμήμα λειτουργίας δεν είναι πιο σημαντικό για την Amazon από την πλατφόρμα υπηρεσιών υποδομής cloud, τις υπηρεσίες Amazon Web Services (AWS). Το AWS αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τρίτο των παγκόσμιων δαπανών για υπηρεσίες υποδομής cloud, σύμφωνα με εκτιμήσεις του αναλυτή της αγοράς τεχνολογίας Canalys. Παρά το γεγονός ότι αντιπροσωπεύει μόνο το ένα έκτο των καθαρών πωλήσεων της εταιρείας, τα υψηλά περιθώρια κέρδους που σχετίζονται με τις υπηρεσίες cloud έχουν βοηθήσει την AWS να παράγει σταθερά μεταξύ 50% και 100% των λειτουργικών εσόδων της Amazon.

Οι υπηρεσίες διαφήμισης και συνδρομής της Amazon είναι επίσης ταχέως αναπτυσσόμενα τμήματα. Τον Απρίλιο του 2021, ο τότε διευθύνων σύμβουλος Τζεφ Μπέζος σημείωσε ότι η εταιρεία του είχε ξεπεράσει τους 200 εκατομμύρια συνδρομητές Prime παγκοσμίως. Αυτός ο αριθμός πιθανότατα έχει αυξηθεί δεδομένου ότι η Amazon είναι πλέον ο αποκλειστικός πάροχος ροής. Πέμπτη βράδυ ποδόσφαιρο.

Τέλος, η Amazon είναι ένας λογικός επωφελούμενος της επανάστασης της τεχνητής νοημοσύνης (AI). Για παράδειγμα, οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν παραγωγικές λύσεις τεχνητής νοημοσύνης στο AWS για να προσαρμόσουν τα μηνύματα σε πιθανούς αγοραστές. Όσο η τεχνητή νοημοσύνη παραμένει μια καυτή επενδυτική τάση, η Amazon είναι πιθανό να ωφεληθεί και να προσελκύσει την προσοχή των δισεκατομμυριούχων διαχειριστών χρημάτων.

Ένα άτομο με ανοιχτό φορητό υπολογιστή στην αγκαλιά του και ένα smartphone στο δεξί του χέρι.Ένα άτομο με ανοιχτό φορητό υπολογιστή στην αγκαλιά του και ένα smartphone στο δεξί του χέρι.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Οι επενδυτές του δισεκατομμυριούχου Dow Component δεν μπορούν να πουλήσουν αρκετά γρήγορα: Verizon Communications

Ωστόσο, δεν αγκαλιάστηκαν όλες οι μετοχές του Dow Jones Industrial Average από τους δισεκατομμυριούχους το τέταρτο τρίμηνο. Μια ευρείας ιδιοκτησίας μετοχή που βρέθηκε στο μπλοκ κοπής ήταν ο τιτάνας τηλεπικοινωνιών. Verizon Communications (NYSE: VZ). Επτά επιτυχημένοι δισεκατομμυριούχοι ήταν πωλητές, μεταξύ των οποίων (συνολικές μετοχές που πωλήθηκαν σε παρένθεση):

  • John Overdeck και David Siegel της Two Sigma Investments (3.314.607 μετοχές)

  • Israel Englander of Millennium Management (2.830.060 μετοχές)

  • Ken Griffin της Citadel Advisors (2.106.623 μετοχές)

  • Jeff Yass της Susquehanna International (1.844.350 μετοχές)

  • Steven Cohen της Point72 Asset Management (1.458.200 μετοχές)

  • Jim Simons της Renaissance Technologies (834.522 μετοχές)

Ο λόγος που οι εξέχοντες δισεκατομμυριούχοι έφυγαν μαζικά από τη Verizon πιθανότατα είχε να κάνει με μια έκθεση του Ιουλίου 2019. Η Wall Street Journal ότι οι λεγόμενες παλαιού τύπου εταιρείες τηλεπικοινωνιών θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν σημαντικό κόστος υγειονομικής και περιβαλλοντικής ευθύνης που σχετίζεται με τη χρήση καλωδίων με επένδυση από μόλυβδο. Σε γενικές γραμμές, η Wall Street μισεί την αβεβαιότητα.

Ο ιστορικός κύκλος αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve ήταν ένας άλλος πιθανός καταλύτης πώλησης για διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι παραδοσιακές εταιρείες τηλεπικοινωνιών έχουν αρκετά χρέη στους ισολογισμούς τους. Το γεγονός ότι η κεντρική τράπεζα της χώρας αυξάνει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων κατά 525 μονάδες βάσης σε λιγότερο από δύο χρόνια θα μπορούσε να κάνει τη μελλοντική αναχρηματοδότηση και τον δανεισμό πιο ακριβά.

Η Verizon είναι επίσης μια ώριμη επιχείρηση που θα αναπτυχθεί με χαμηλό μονοψήφιο ρυθμό για το άμεσο μέλλον. Με τις μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης να αυξάνονται, τα ενεργά κεφάλαια πιθανότατα ανακατανέμουν κεφάλαια σε ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες με ισχυρότερες μακροπρόθεσμες προοπτικές επέκτασης.

Όμως, παρά αυτή την πίεση πώλησης, η Verizon και η απόδοσή της 6,7% εξακολουθούν να μοιάζουν με συμφωνία. Η αναβάθμιση του δικτύου της για να χειρίζεται ταχύτητες λήψης 5G έχει αυξήσει την κατανάλωση ασύρματων δεδομένων και πυροδοτεί ένα κύμα προσθηκών ευρυζωνικότητας.

Επιπλέον, η Verizon έχει καταστήσει σαφές ότι τα καλώδια με επένδυση από μόλυβδο παίζουν μόνο μικρό ρόλο στο δίκτυό της. Εάν η εταιρεία είχε οποιαδήποτε οικονομική υποχρέωση, πιθανότατα θα καθοριζόταν από το διαβόητα αργό αμερικανικό δικαστικό σύστημα. Με άλλα λόγια, πολλοί από τους λόγους για να είμαστε δύσπιστοι απέναντι στη Verizon στερούνται ουσίας.

Θα έπρεπε να επενδύσετε 1.000 $ στη Walt Disney αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε μετοχές Walt Disney, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και ο Walt Disney δεν ήταν ένας από αυτούς. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση για το πώς να δημιουργήσουν ένα χαρτοφυλάκιο, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 26 Φεβρουαρίου 2024

Ο John Mackey, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Whole Foods Market, θυγατρικής της Amazon, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Ο Sean Williams έχει θέσεις στην Amazon. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει την Amazon και τη Walt Disney. Το Motley Fool συνιστά την Verizon Communications. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

2 Μετοχές Δισεκατομμυριούχος Dow Στοιβάζονται οι επενδυτές και 1 Δεν μπορούν να πουλήσουν αρκετά γρήγορα δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *