April 14, 2024

1 Μεγάλη μετοχή μερίσματος S&P 500 με πτώση 56% για αγορά και διατήρηση για πάντα

Δεδομένου του βασικού του ρόλου στην καταπολέμηση του COVID-19, το γεγονός ότι Pfizer (NYSE: PFE) Η πτώση της μετοχής κατά 56% από την κορύφωσή της το 2021 δεν προκαλεί έκπληξη. Η ζήτηση για το εμβόλιο του COVID-19 (Comirnaty) και τη θεραπεία του (Paxlovid) εκτοξεύτηκε στα ύψη κατά τη διάρκεια της κορύφωσης της πανδημίας. Εν τω μεταξύ, με την επιβράδυνση της μετάδοσης του κορωνοϊού, οι πωλήσεις πέρυσι μειώθηκαν κατά 41%. Τα έσοδα μειώθηκαν περισσότερο από 70% σε ετήσια βάση. Ω.

Ωστόσο, μπορεί να ειπωθεί ότι οι πωλητές μετοχών έχουν ξεπεράσει τον στόχο τους. Όχι μόνο οι μετοχές της Pfizer είναι πλέον πολύ υποτιμημένες, αλλά έχουν επίσης μεγάλη μερισματική απόδοση 6,2%.

Παρεμπιπτόντως, πρόκειται για ένα καλοχρηματοδοτημένο μέρισμα που εισπράττεται κάθε χρόνο τα τελευταία 15 χρόνια.

Μην αφήνετε τον βραχυπρόθεσμο θόρυβο να σας αποσπά την προσοχή

Η ραγδαία άνοδος και εξίσου ραγδαία πτώση της μετοχής της Pfizer είναι λογική. Οι συνθήκες το 2020 και το 2021 ήταν ασυνήθιστες σε σημείο να είναι τρομακτικές. Στη συνέχεια, το 2022, το ενδιαφέρον για την καταπολέμηση της πανδημίας COVID-19 μειώθηκε ταχύτερα από την ίδια την πανδημία. Οι επενδυτές αναγκάστηκαν να λάβουν αποφάσεις αγοράς και πώλησης πιο γρήγορα από ό,τι θα έκαναν συνήθως.

Ωστόσο, η σκόνη επιτέλους κατακάθεται. Μπορούμε να αρχίσουμε να πραγματοποιούμε κλήσεις με βάση τις εύλογες μακροπρόθεσμες προοπτικές μιας εταιρείας. Και οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της Pfizer φαίνονται αρκετά ελκυστικές.

Φυσικά, τα τεράστια έσοδα της Paxlovid και της Comirnaty ανήκουν στο παρελθόν. Αλλά κοιτάξτε μπροστά. Αυτή είναι η ίδια φαρμακευτική εταιρεία πίσω από το αραιωτικό αίματος Eliquis, το εμβόλιο πνευμονίας Prevnar, το Ibrance και το Xtandi για την καταπολέμηση του καρκίνου και το φάρμακο για την αρθρίτιδα Xeljanz, για να αναφέρουμε μόνο μερικά. Όλα αυτά είναι υπερπαραγωγικά φάρμακα (με ετήσιες πωλήσεις άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων) και αποτελούν απλώς ένα δείγμα ολόκληρου του χαρτοφυλακίου της Pfizer. Για το σκοπό αυτό, εξαιρουμένων των εσόδων που προέρχονται από τον COVID-19, η κορυφαία σειρά της Pfizer για το 2023 αυξήθηκε στην πραγματικότητα κατά 7%.

Αναμένεται επίσης συγκρίσιμη ανάπτυξη. Οι αναλυτές αναμένουν αύξηση εσόδων 2,5% φέτος, η οποία αναμένεται να επιταχυνθεί σε ρυθμό ανάπτυξης 4,6% το επόμενο έτος. Τα κέρδη είναι πιθανό να αυξηθούν περαιτέρω, από 1,84 δολάρια ανά μετοχή πέρυσι σε 2,20 δολάρια φέτος και 2,74 δολάρια ανά μετοχή το 2025.

Φαίνεται πολύ… και είναι. Ωστόσο, ο φαρμακοποιός ήταν απασχολημένος τα τελευταία χρόνια κατά την αντιμετώπιση της πανδημίας του COVID-19. Για παράδειγμα, στις αρχές του περασμένου έτους η Pfizer ανακοίνωσε σχέδια για την κυκλοφορία 19 νέων φαρμάκων (ή τουλάχιστον νέων ενδείξεων) μέσα στους επόμενους 18 μήνες που θα αποφέρουν ετήσιο εισόδημα 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2030. Είναι σε καλό δρόμο να πετύχει και αυτόν τον στόχο, με τον περσινό στόχο το ντεμπούτο του εμβολίου RSV Abrysvo, η πρόσφατη επέκταση της ετικέτας έγκρισης της Elrexfio ώστε να περιλαμβάνει πολλαπλό μυέλωμα και πολλά άλλα.

Προς το τέλος του τρέχοντος έτους, η Pfizer αναμένεται να ξεκινήσει μια βαθύτερη ενσωμάτωση της πρόσφατα εξαγορασμένης Seagen, η οποία ενισχύει το χαρτοφυλάκιο ογκολογίας του φαρμακευτικού κολοσσού. Η εταιρεία πιστεύει ότι η προσθήκη των φαρμάκων της Seagen θα μπορούσε να προσθέσει περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως στα έσοδά της έως το 2030.

Από εκεί και πέρα, να ξέρετε ότι το τρέχον χαρτοφυλάκιο της Pfizer περιλαμβάνει 112 διαφορετικές δοκιμές, 31 από τις οποίες βρίσκονται στην τρίτη και τελευταία φάση δοκιμών και έξι από τις οποίες εξετάζονται ήδη από τις ρυθμιστικές αρχές για πιθανή έγκριση.

Αυτό είναι μια εξαιρετική ευκαιρία να μπείτε στις μετοχές της Pfizer

Γιατί λοιπόν τίποτα από αυτά δεν αντικατοπτρίζεται στην τιμή της μετοχής της Pfizer; Καλή ερώτηση. Αλλά θα ήταν αφελές να αγνοήσουμε τη δυναμική που προκύπτει από την πανδημία του COVID-19. Έβαλε ένα λευκό-καυτό ανοδικό προσκήνιο στην εταιρεία. Οι επενδυτές δεν ήταν σίγουροι πώς να αποτιμήσουν τις μετοχές καθώς έσβησε το φως, και ήταν ακόμη λιγότερο σίγουροι όταν τελικά έσβησε το φως. Έχουν περάσει μερικά χρόνια από τότε που τα προϊόντα που σχετίζονται με τον COVID δεν ήταν στο επίκεντρο των συζητήσεων σχετικά με τα αποτελέσματα της Pfizer.

Ωστόσο, η προκύπτουσα διόρθωση φαίνεται τελικά να έχει ολοκληρώσει την πορεία της, και μετά κάποια. Η μετοχή διαπραγματεύεται με λιγότερο από 15 φορές τα τελικά κέρδη και λιγότερο από 10 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή του επόμενου έτους. Και τα δύο μέτρα είναι ασυνήθιστα χαμηλά, ακόμη και για έναν αργά αναπτυσσόμενο γίγαντα όπως η Pfizer. Σε προοπτική, το S&P 500Οι αναλογίες τιμής προς κέρδη υστερούντες και μελλοντικές είναι πάνω από 20 αυτήν τη στιγμή. Η μερισματική απόδοση του δείκτη είναι επίσης μέτρια 1,4%, έναντι 6,2% της Pfizer.

Συνδέστε τις τελείες: Υπάρχει ένα σαφές επιχείρημα που βασίζεται στην αξία για την ιδιοκτησία μέρους της φαρμακευτικής εταιρείας. Το επιχείρημα για την ιδιοκτησία της Pfizer μακροπρόθεσμα, ίσως και για πάντα, είναι ακόμη ισχυρότερο.

Πρόκειται για μια εταιρεία που υπάρχει εδώ και 175 χρόνια. Τα στελέχη της μαζί έχουν εμπειρία δεκαετιών στον κλάδο των ναρκωτικών. Και η ίδια η Pfizer έχει τα οικονομικά μέσα για να αναπτύξει ή να αγοράσει τα νέα προϊόντα που χρειάζεται για να αντικαταστήσει τα παλιά. Θυμηθείτε, αυτή είναι η ίδια εταιρεία που πολλοί επενδυτές φοβήθηκαν ότι θα δυσκολευόταν να ξεπεράσει τη λήξη της πατέντας Lipitor για την καταπολέμηση της χοληστερόλης το 2011 και στη συνέχεια την απώλεια της προστασίας πατέντας για το Viagra το 2017. Ωστόσο, εδώ μιλάμε για Eliquis, Elrexfio. και τις δυνατότητες της εξαγοράς της Seagen.

Μια θέση στην Pfizer δεν θα είναι ποτέ τόσο ικανοποιητική όσο ένα μερίδιο, ας πούμε, NVIDIA είτε Αμαζόνα. Η φαρμακευτική επιχείρηση απλά δεν κινείται τόσο γρήγορα, ιδιαίτερα για μεγαλύτερους παίκτες όπως η Pfizer.

Αυτό που λείπει από την Pfizer στην ταχύτητα, υπερκαλύπτει τη μακροζωία. Αυτή τη στιγμή, υπερκαλύπτει τον βραδύτερο ρυθμό ανάπτυξής του με μια απίστευτη μερισματική απόδοση. Οι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα δεν θα θέλουν να χάσουν αυτό το σκάφος.

Πρέπει να επενδύσω 1.000 $ στην Pfizer αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε μετοχές της Pfizer, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και η Pfizer δεν ήταν ένας από αυτούς. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση σχετικά με τον τρόπο δημιουργίας ενός χαρτοφυλακίου, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 26 Φεβρουαρίου 2024

Ο John Mackey, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Whole Foods Market, θυγατρικής της Amazon, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Ο James Brumley δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει Amazon, Nvidia και Pfizer. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

1 Superb S&P 500 Dividend Stocks μειώθηκαν 56% για να αγοράσουν και να κρατήσουν για πάντα δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *