April 16, 2024

Το PayPal είναι μια εξαιρετική μετοχή για αγορά, αλλά θα μετανιώσετε που δεν γνωρίζετε αυτόν τον βασικό κίνδυνο

Ήταν ένας δύσκολος δρόμος για PayPal (NASDAQ: PYPL) μετόχους. Ο γίγαντας των ψηφιακών πληρωμών κάποτε είδε την τιμή της μετοχής του να αυξάνεται κατά 740% από την ημέρα της απόσχισης. eBay τον Ιούνιο του 2015 στο υψηλό όλων των εποχών τον Ιούλιο του 2021.

Ωστόσο, τη στιγμή της συγγραφής αυτού του άρθρου, το μετοχές fintech Είναι 81% κάτω από αυτή τη μέγιστη τιμή. Οι επενδυτές είναι δυσαρεστημένοι με την επιβράδυνση της ανάπτυξης εν μέσω μακροεντολή αβεβαιότητα.

Δεν είναι όλα άσχημα νέα. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για να εκτιμήσετε αυτό το υπέροχο απόθεμα ανάπτυξηςΑλλά οι ανοδικοί επενδυτές δεν μπορούν να αγνοήσουν έναν κρίσιμο παράγοντα κινδύνου.

Λόγοι για να είσαι bullish

Τα υψηλότερα επιτόκια και οι συνεχιζόμενες πληθωριστικές πιέσεις έχουν αρνητικές επιπτώσεις σε μια επιχείρηση όπως το PayPal. Η πλατφόρμα ηλεκτρονικών πληρωμών κλίνει προς τη διακριτική αγοραστική δραστηριότητα, οπότε όταν οι καταναλωτές μειώνουν τις δαπάνες τους, το PayPal αισθάνεται τον πόνο. Τα έσοδα αυξήθηκαν 8,5% το 2022 και 8,2% το 2023, με πολύ βραδύτερους ρυθμούς ανάπτυξης σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια.

Ωστόσο, αυτοί οι ρυθμοί ανάπτυξης εξακολουθούν να είναι υγιείς, λαμβάνοντας υπόψη όλα τα πράγματα. Και αξίζει να σημειωθεί ότι η συνολική αξία πληρωμής (TPV) που επεξεργάστηκε το PayPal πέρυσι, πάνω από 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια, ήταν 22% υψηλότερη από ό,τι πριν από δύο χρόνια. Η πλατφόρμα βλέπει αυξημένη χρήση, κάτι που είναι προφανώς ένα θετικό σημάδι καθώς η εταιρεία κερδίζει κυρίως έσοδα από τέλη συναλλαγών.

Το PayPal έχει επί του παρόντος 426 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς, συμπεριλαμβανομένων τόσο ιδιωτών όσο και εμπόρων. Η εξυπηρέτηση και των δύο πλευρών μιας συναλλαγής έχει αναπτυχθεί ισχυρά εφέ δικτύου, που αποτελεί την οικονομική τάφρο της εταιρείας. Το γεγονός ότι το PayPal είναι αποδεκτό σε περισσότερες από 200 χώρες και περιοχές καθιστά την υπηρεσία εξαιρετικά πολύτιμη για τους καταναλωτές. Και επειδή εκατοντάδες εκατομμύρια άνθρωποι χρησιμοποιούν το PayPal, είναι σχεδόν αδιανόητο για έναν έμπορο να το αποδεχθεί ως τρόπο πληρωμής. Κατά συνέπεια, το δίκτυο γίνεται ισχυρότερο με την πάροδο του χρόνου.

Δεν μπορούμε να αγνοήσουμε πόσο κερδοφόρα είναι αυτή η εταιρεία. Κοιτάζοντας την τιμή της μετοχής, θα σκεφτόσαστε ότι η εταιρεία έχανε τεράστια χρηματικά ποσά κάθε τρίμηνο. Αυτή δεν είναι η περίπτωση.

Το PayPal ανέφερε προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο 22,4% το 2023, με τις ελεύθερες ταμειακές ροές να αυξάνονται στα 4,2 δισεκατομμύρια δολάρια κατά την τελευταία 12μηνη περίοδο.

Οι επενδυτές που ήταν στο περιθώριο παρακολουθώντας την επιχείρηση μπορεί να μπουν στον πειρασμό να αγοράσουν μετοχές αυτή τη στιγμή. Αυτό συμβαίνει επειδή οι μετοχές διαπραγματεύονται σε γελοία φθηνή τιμή. αναλογία τιμής-κέρδους της 15.3. Αυτό είναι σημαντικά χαμηλότερο από τον ιστορικό μέσο όρο του PayPal και ταυτόχρονα αντιπροσωπεύει μια μεγάλη έκπτωση προς το S&P 500.

Μεγαλύτερη αβεβαιότητα

Παρά όλους τους επιτακτικούς λόγους για να είμαστε ανοδικοί στο PayPal, υπάρχει ένας σημαντικός παράγοντας κινδύνου που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές. Μιλάω για ανταγωνισμό.

Προς τιμήν του, το PayPal κατέχει ηγετική θέση στις ψηφιακές πληρωμές για περισσότερες από δύο δεκαετίες. Και έχει γίνει μια αξιόπιστη επωνυμία όσον αφορά τη μεταφορά χρημάτων παγκοσμίως. Αλλά το τοπίο πληρωμών είναι απίστευτα προσοδοφόρο και τεράστιο, επομένως δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι υπάρχουν πολλοί ανταγωνιστές που προσπαθούν να πάρουν το κομμάτι της πίτας τους.

Το PayPal αισθάνεται πίεση σε δύο μέτωπα. Από την πλευρά του καταναλωτή, το ψηφιακό πορτοφόλι του PayPal και η ομότιμη υπηρεσία Venmo είναι αντιμέτωπες ΟΙΚΟΔΟΜΙΚΟ ΤΕΤΡΑΓΩΝΟΕφαρμογή μετρητών Στην πραγματικότητα, το Venmo και το Cash App έχουν σχεδόν τα ίδια χαρακτηριστικά.

Και στο ίδιο μέτωπο, μήλο Η πληρωμή έγινε γρήγορα σημαντικός παίκτης στον χώρο πληρωμών. Το πλεονέκτημα που έχει ο τεχνολογικός γίγαντας είναι ότι ελέγχει ένα από τα πιο δημοφιλή λειτουργικά συστήματα κινητής τηλεφωνίας, ώστε να μπορεί να βάζει τον μηχανισμό πληρωμών του μπροστά από τους αντιπάλους του. Η Apple έχει επίσης τους οικονομικούς πόρους για να συνεχίσει να καινοτομεί και να κυκλοφορεί νέες δυνατότητες στην παγκόσμια βάση χρηστών της.

Από την πλευρά του εμπόρου, το Braintree της PayPal γνωρίζει σίγουρα ταχεία ανάπτυξη, με τα POS να αυξάνονται κατά 30% το 2023 από έτος σε έτος. Όμως ο ανταγωνισμός είναι σκληρός. Εάν είμαι έμπορος, μπορώ να επικοινωνήσω αγορά, adyenή Stripe για μια απλή, χαμηλού κόστους λύση με το κλειδί στο χέρι για να αρχίσετε να δέχεστε πληρωμές.

Ως αποτέλεσμα, ενώ το PayPal μπορεί να φαίνεται σαν μια ελκυστική επένδυση με βάση όσα ανέφερα παραπάνω, το διαρκώς μεταβαλλόμενο ανταγωνιστικό τοπίο καθιστά δύσκολο να γνωρίζουμε πώς θα μοιάζει ο κλάδος ακόμη και σε πέντε χρόνια από τώρα. Και αυτός είναι ένας κίνδυνος που πρέπει να ενσωματώσουν οι μέτοχοι στη διαδικασία λήψης αποφάσεων.

Πού να επενδύσετε 1.000 $ αυτή τη στιγμή

Όταν η ομάδα των αναλυτών μας έχει μια συμβουλή για μετοχές, μπορεί να πληρώσει για να ακούσει. Άλλωστε το ενημερωτικό δελτίο που εκδίδουν εδώ και δύο δεκαετίες, Varied and Dumb Stock Advisorέχει υπερτριπλασιάσει την αγορά.*

Μόλις αποκάλυψαν τι πιστεύουν ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές αυτήν τη στιγμή… και το PayPal είναι στη λίστα, αλλά υπάρχουν 9 άλλες μετοχές που μπορεί να παραβλέπετε.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 12 Φεβρουαρίου 2024

Ο Neil Patel δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Motley Fool κατατάσσει και προτείνει Adyen, Apple, Block, PayPal και Shopify. Το Motley Fool συνιστά το eBay και συνιστά τις ακόλουθες επιλογές: σύντομες κλήσεις 45 $ Απριλίου 2024 στο eBay και σύντομες κλήσεις 67,50 $ Μαρτίου 2024 στο PayPal. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Το PayPal είναι μια εξαιρετική μετοχή για αγορά, αλλά θα μετανιώσετε που δεν ξέρετε ότι αυτός ο βασικός κίνδυνος δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *