April 14, 2024

Πού θα είναι η ανοδική μετοχή της Super Micro σε 5 χρόνια;

Με τις μετοχές να αυξάνονται περισσότερο από 700% τους τελευταίους 12 μήνες, σούπερ μικροϋπολογιστής (NASDAQ: SMCI) υπήρξε ένας από τους μεγαλύτερους ωφελούμενους της τεχνητή νοημοσύνη (AI), ξεπερνώντας ακόμη και γίγαντες όπως NVIDIA, η οποία αυξήθηκε κατά 230% την ίδια περίοδο. Αν και η εταιρεία δεν σχεδιάζει ή κατασκευάζει τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της, βοηθά στη μετατροπή αυτών των στοιχείων σε υπολογιστές και διακομιστές με το κλειδί στο χέρι για τους πελάτες της σε κέντρα δεδομένων.

Όμως, ενώ η επιχείρηση της Super Micro ανθεί, το εκρηκτικό της ράλι έχει θέσει τη μετοχή απρόσιτη για επενδυτές που συνειδητοποιούν την αξία; Ας ψάξουμε βαθύτερα για να μάθουμε εάν αυτή η μετοχή εξακολουθεί να είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά.

Γιατί το Super Micro ανθεί;

Ιστορικά, η Super Micro ήταν μια σχετικά φθηνή εταιρεία. Στις αρχές του 2023, οι μετοχές της είχαν αξία λίγο κάτω από 10 φορές τα κέρδη, κάτι που ήταν μια δραματική έκπτωση για την S&P 500 μέσος όρος γύρω στα 27.

Η έκπτωση μάλλον είχε να κάνει πολύ με το επιχειρηματικό μοντέλο της Super Micro. Σε αντίθεση με πολλές από τις μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας, δεν ειδικεύεται στο λογισμικό, το οποίο τείνει να προσελκύει κορυφαίες αποτιμήσεις λόγω του υψηλού περιθωρίου κέρδους και της επεκτασιμότητας του. Η εταιρεία επίσης δεν σχεδιάζει ή κατασκευάζει τσιπ υψηλής τιμής όπως η Nvidia ή amd κάνω. Αντίθετα, μετατρέπει αυτά τα προϊόντα αιχμής σε διακομιστές υπολογιστών που χρησιμοποιούν οι πελάτες των κέντρων δεδομένων για την εκτέλεση ιστοσελίδων, αλγορίθμων τεχνητής νοημοσύνης και άλλων εφαρμογών.

Η Super Micro επωφελείται από την αυξανόμενη ζήτηση για υλικό κέντρων δεδομένων που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη. Οι δημοσιονομικές πωλήσεις δεύτερου τριμήνου αυξήθηκαν 103% σε ετήσια βάση στα 3,66 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν πολύ πιο μέτρια κατά 68% στα 296 εκατομμύρια δολάρια. Αλλά δεν είναι σαφές πόση δυναμική παραμένει στο ράλι.

Μπορεί το ράλι του Super Micro να συνεχιστεί;

Ορισμένοι αναλυτές παραμένουν ανοδικοί στο Super Micro, με τη Rosenblatt Securities να της δίνει στόχο τιμής 12 μηνών στα 1.300 δολάρια, μια πιθανή ανοδική πορεία 81%, με βάση τις προβλεπόμενες αυξήσεις στη ζήτηση που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένοι λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να παραμείνουν προσεκτικοί.

Για αρχή, το Super Micro δεν έχει ιδιαίτερα βαθιά εστίαση. οικονομική τάφρο. Σύμφωνα με την Financial Timesπολλοί από τους μεγαλύτερους φορείς εκμετάλλευσης κέντρων δεδομένων, συμπεριλαμβανομένων Αμαζόνα, microsoftκαι Αλφάβητο, μπορούν να δημιουργήσουν τους δικούς τους διακομιστές υπολογιστών. Αυτό σημαίνει ότι τα προϊόντα της Super Micro έχουν περιορισμένη ισχύ τιμών και ανελαστικότητα ζήτησης. Με άλλα λόγια, εάν οι τιμές των διακομιστών τους αυξηθούν πολύ ψηλά, οι καταναλωτές μπορεί να αναζητήσουν εναλλακτικές λύσεις.

Και σε αντίθεση με τη Nvidia, της οποίας το μεικτό περιθώριο αυξήθηκε από 54% σε 74% σε ετήσια βάση το τρίτο τρίμηνο, η εκρηκτική ανάπτυξη της Super Micro δεν βελτιώνει την τιμολογιακή της ισχύ.

Νευρικός άνδρας που κοιτάζει τα γραφήματα μετοχών του

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Το μεικτό περιθώριο κέρδους του κατασκευαστή διακομιστών μειώθηκε από 18,7% σε 15,4% στην πιο πρόσφατη έκθεση κερδών του. Και καθώς οι προμήθειες από κατασκευαστές τσιπ όπως η Nvidia γίνονται πιο ακριβές, η Super Micro μπορεί να δυσκολευτεί να μετακυλήσει όλα αυτά τα κόστη στους τελικούς καταναλωτές, οδηγώντας σε συνεχή ασθενή περιθώρια κέρδους.

Τι θα μας επιφυλάσσουν τα επόμενα πέντε χρόνια;

Μετά την ανάκαμψη πυραύλων του, το Super Micro Computer έχει τώρα ένα τιμές-κέρδη (P/E) αναλογία περίπου 62, που είναι ένα σημαντικό ασφάλιστρο και στα δύο αυτός S&P 500‘μικρό μέσος όρος 27 και η Nvidia, η οποία διαπραγματεύεται μόλις 34 φορές τα μελλοντικά κέρδη της. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι το Super Micro είναι υπερτιμημένο.

Η ισχυρότερη οικονομική τάφρος της Nvidia και τα υψηλότερα περιθώρια κέρδους σημαίνουν ότι τα αποτελέσματά της πιθανότατα θα αυξηθούν πολύ πιο γρήγορα από τη μικρότερη εναλλακτική.

Κατά τα επόμενα πέντε χρόνια, η Super Micro μπορεί να συνεχίσει να έχει καλύτερες επιδόσεις από την αγορά, βασιζόμενη απλώς στη δυναμική της ταχέως αναπτυσσόμενης βιομηχανίας τεχνητής νοημοσύνης. Αλλά αυτή τη στιγμή, η τιμή της μετοχής είναι τέλεια. Και θα χρειαστεί να αιτιολογήσετε την εκτίμησή σας ή να αντιμετωπίσετε μια διόρθωση. Οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να αποκομίσουν κέρδη ή να αναβάλουν την αγορά μετοχών έως ότου είναι διαθέσιμες περισσότερες πληροφορίες.

Πρέπει να επενδύσετε 1000 $ σε Super Micro Computer αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε απόθεμα Super Micro Computer, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και το Super Micro Computer δεν ήταν ένα από αυτά. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση σχετικά με τον τρόπο δημιουργίας ενός χαρτοφυλακίου, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 20 Φεβρουαρίου 2024

Ο John Mackey, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Whole Foods Market, θυγατρικής της Amazon, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Το στέλεχος της Alphabet Suzanne Frey είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Ο Will Ebiefung δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Motley Fool τοποθετεί και προτείνει Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Microsoft και Nvidia. Το Motley Fool προτείνει το Super Micro Computer και συνιστά τις ακόλουθες επιλογές: μεγάλες κλήσεις 395 $ Ιανουαρίου 2026 στη Microsoft και σύντομες κλήσεις 405 $ Ιανουαρίου 2026 στη Microsoft. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Πού θα είναι η ανοδική μετοχή της Super Micro σε 5 χρόνια; δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *