April 13, 2024

Παρά τα μεγάλα κέρδη, η μετοχή Palantir (NYSE:PLTR) εξακολουθεί να αξίζει περισσότερη αγάπη

Palantir Technologies (Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης: PLTR) οι μετοχές σημείωσαν άνοδο τους τελευταίους 12 μήνες, σχεδόν 192%. Ωστόσο, η μετοχή της Palantir αξίζει περισσότερη αγάπη καθώς η δραστηριότητα της εταιρείας τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να κερδίζει έλξη εν μέσω ευνοϊκών μακροοικονομικών τάσεων. Η επιθετική επέκταση της εταιρείας σε εμπορικές δυνατότητες είναι πιθανό να επιταχύνει την αύξηση των εσόδων, ανοίγοντας το δρόμο για ισχυρή αύξηση των κερδών. Είμαι αισιόδοξος για την Palantir, καθώς υπάρχουν πειστικά στοιχεία που υποδηλώνουν ότι η εταιρεία μόλις ξεκινά.

Η επέκταση των επιχειρήσεων κερδίζει δυναμική

Το τέταρτο τρίμηνο του 2023, τα εμπορικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 32% σε ετήσια βάση (σε ετήσια βάση) στα 284 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα έσοδα του κυβερνητικού τομέα αυξήθηκαν κατά 11% σε ετήσια βάση στα 324 εκατομμύρια δολάρια. Αν και το δημόσιο τμήμα εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων, το εμπορικό τμήμα συνεχίζει να αναπτύσσεται με πολύ υψηλότερους ρυθμούς, υποδεικνύοντας την ισχυρή δυναμική πίσω από αυτό το επιχειρηματικό τμήμα. Αυτή η αστρική ανάπτυξη οφείλεται στην επιτυχία της πλατφόρμας ενσωμάτωσης AI.

Τα «boot camps» της Πλατφόρμας Τεχνητής Νοημοσύνης (AIP) αποδεικνύονται αποτελεσματικά στην επέκταση των ευκαιριών της εταιρείας με δυνατότητα διευθυνσιοδότησης στην αγορά. Αφού έθεσε ως στόχο τον Οκτώβριο να τρέξει 500 bootcamps AIP σε ένα χρόνο, η εταιρεία έχει ήδη εκτελέσει 560 bootcamps που περιλαμβάνουν 465 οργανισμούς.

Σύμφωνα με τη διοίκηση της εταιρείας, αυτά τα bootcamps έχουν ήδη βοηθήσει την Palantir να μειώσει τους κύκλους πωλήσεων και να επιταχύνει την απόκτηση πελατών. Το 4ο τρίμηνο του 2023, η εταιρεία ανέφερε διπλασιασμό των νέων επιχειρηματικών συμφωνιών στις ΗΠΑ αξίας άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων σε σύγκριση με το τέταρτο τρίμηνο του 2022.

Για να προωθήσει την αύξηση των επιχειρηματικών εσόδων διεθνώς, η εταιρεία έχει στραφεί στη δημιουργία στρατηγικών συνεργασιών. Για παράδειγμα, η Palantir συνεργάστηκε με τη Fujitsu για να επεκτείνει την εμβέλειά της στην Ιαπωνία, επιτρέποντας στην εταιρεία να φέρει τις δυνατότητες AIP και ενοποίησης δεδομένων σε μια νέα γεωγραφική τοποθεσία. Ένα άλλο παράδειγμα είναι η συνεργασία της εταιρείας με την SOMPO Care, μια κορυφαία ασφαλιστική εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης στην Ιαπωνία, για την παροχή δεδομένων σε πραγματικό χρόνο σε οίκους ευγηρίας και εγκαταστάσεις φροντίδας ηλικιωμένων.

Η Palantir εστιάζει στην ανάπτυξη λύσεων ειδικών για τον κλάδο για να προωθήσει την ανάπτυξη και σε αυτόν τον τομέα. Για παράδειγμα, στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, η Palantir εστιάζει στους κατασκευαστές ηλεκτρικών συστημάτων για να τους βοηθήσει να βελτιστοποιήσουν την παραγωγή. Στον κατασκευαστικό τομέα, η εταιρεία αναπτύσσει εφαρμογές διαχείρισης διαταραχών με τεχνητή νοημοσύνη για να βοηθήσει τις εταιρείες να εξοικονομήσουν εκατομμύρια δολάρια σε ζημίες που προκύπτουν από πιθανή διακοπή των εργασιών.

Εκτός από αυτούς τους τομείς, η Palantir επεκτείνεται στους τομείς της υγειονομικής περίθαλψης, του λιανικού εμπορίου και των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών μέσω στρατηγικών συνεργασιών για να εδραιώσει την παρουσία της.

Οι επενδύσεις αποδίδουν

Η Palantir, εδώ και πολλά χρόνια, επενδύει πολλά στην ανάπτυξη ισχυρών πλατφορμών και στην απόκτηση πελατών. Σήμερα, η εταιρεία καρπώνεται τους καρπούς αυτών των επενδύσεων. Το τέταρτο τρίμηνο του 2023 σηματοδότησε το πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο κερδοφορίας για την Palantir. Από καθαρή ζημία 124 εκατομμυρίων δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο του 2022, η εταιρεία έχει προχωρήσει πολύ μέχρι να αναφέρει καθαρά κέρδη 93,4 εκατομμυρίων δολαρίων το 4ο τρίμηνο του 2023. Η αυξανόμενη κερδοφορία της Palantir αποτελεί απόδειξη του κλιμακούμενου επιχειρηματικού μοντέλου της εταιρείας.

Μια πιο προσεκτική ματιά στην πρόσφατη επιτυχία της AIP αποκαλύπτει ότι αυτό κατέστη δυνατό χάρη στις τεράστιες επενδύσεις που ανέλαβε η εταιρεία για την ανάπτυξη των βασικών πλατφορμών της, Foundry και Gotham. Ουσιαστικά, η AIP φέρνει τη δύναμη αυτών των δύο πλατφορμών σε μια πιο προσιτή και εμπορικά βιώσιμη μορφή.

Η στενή σχέση της εταιρείας με τις κυβερνήσεις (που κατέστη δυνατή χάρη σε σημαντικές επενδύσεις στα βασικά της προϊόντα) βοήθησε στην προσέλκυση εταιρικών πελατών μεγάλης κλίμακας στο πρόσφατο παρελθόν. Η εμπειρία της Palantir στη λειτουργία λογισμικού σε κρατικούς φορείς υψηλού προφίλ βοηθά την εταιρεία να αναλάβει την ανάπτυξη εμπορικού λογισμικού σε δύσκολα περιβάλλοντα, το οποίο, μακροπρόθεσμα, μπορεί να αποδειχθεί ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.

Η Palantir έχει ξοδέψει ιστορικά μεγάλα χρηματικά ποσά ενσωματώνοντας μεγάλα γλωσσικά μοντέλα και άλλα στοιχεία τεχνητής νοημοσύνης στη σουίτα προϊόντων της, η οποία αποδεικνύεται ότι διαφοροποιεί σήμερα.

Βελτιωμένα περιθώρια του Palantir

Το τέταρτο τρίμηνο, το προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο της Palantir έφτασε στο 34%, μια σημαντική βελτίωση από μόλις 22,5% ένα χρόνο πριν. Το περιθώριο ελεύθερων ταμειακών ροών της βελτιώθηκε επίσης στο 50%, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα και την ικανότητα της εταιρείας να μετατρέπει τα έσοδα σε μετρητά.

Η εμβάθυνση στις πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της Palantir αποκαλύπτει αρκετούς λόγους πίσω από τη συνεχιζόμενη βελτίωση των περιθωρίων. Η ανάπτυξη του εμπορικού τομέα, ο οποίος έχει υψηλότερα συμβόλαια περιθωρίου σε σύγκριση με τον δημόσιο τομέα, είναι ένας από τους κύριους λόγους πίσω από την επέκταση του περιθωρίου. Επιπλέον, οι οικονομίες κλίμακας και η εστίαση της εταιρείας στην υπεύθυνη ανάπτυξη έπαιξαν επίσης σημαντικό ρόλο στην αύξηση του περιθωρίου κέρδους.

Συνολικά, η Palantir φαίνεται σε καλή θέση για περαιτέρω επέκταση του περιθωρίου κέρδους χάρη στην αυξανόμενη συνεισφορά εσόδων από τον εμπορικό τομέα. Αυτό θα επιτρέψει στην εταιρεία να καταγράψει ελεύθερες ταμειακές ροές το 2024, κάτι που θα μπορούσε να ενισχύσει την τιμή της μετοχής.

Είναι το Palantir αγορά, σύμφωνα με αναλυτές της Wall Street;

Στις αρχές Φεβρουαρίου, η μετοχή PLTR σημείωσε άνοδο άνω του 20% μετά την παρουσίαση ισχυρών κερδών για το τέταρτο τρίμηνο του 2023, με αποτέλεσμα μια αξιοσημείωτη επέκταση των πολλαπλασιαστών αποτίμησης. Αυτό ανάγκασε τον αναλυτή της HSBC, Stephen Bersey, να υποβαθμίσει την Palantir διατηρώντας τον στόχο τιμής των 22 $. Ο αναλυτής, σε σημείωμα προς τους πελάτες, αναγνώρισε τις θετικές εξελίξεις στο εμπορικό επιχειρηματικό μέτωπο των ΗΠΑ και την καλύτερη από την αναμενόμενη επιτυχία των bootcamps API.

Ο αναλυτής της Jefferies, Brent Thill, έλαβε επίσης μια πτωτική σημείωση τον Ιανουάριο, δηλώνοντας ότι η τεχνητή νοημοσύνη είναι υπερεκτιμημένη σήμερα. Εν ολίγοις, πιστεύει ότι η αποτίμηση της Palantir έχει ήδη ανέλθει σε μη βιώσιμα επίπεδα.

Οι συναινετικές εκτιμήσεις στη Wall Street αντικατοπτρίζουν αυτήν την απαισιοδοξία. Με βάση αξιολογήσεις από 13 αναλυτές της Wall Street, ο μέσος στόχος τιμής για τις μετοχές της Palantir είναι 18,55 $, υποδηλώνοντας κίνδυνο πτώσης 19,5% από την τρέχουσα τιμή αγοράς. Συνολικά, η μετοχή έχει συναινετική αξιολόγηση Hold.

Ωστόσο, παρά την επέκταση των πολλαπλασιαστών αποτίμησης, δεν κρύβεται το γεγονός ότι η Palantir απολαμβάνει μια μακρά πορεία ανάπτυξης. Η συνεχής αύξηση των εσόδων, των καθαρών εσόδων και των ελεύθερων ταμειακών ροών θα υποστηρίξουν την αύξηση των τιμών των μετοχών μακροπρόθεσμα.

Συμπέρασμα: Το Palantir δεν είναι φθηνό αλλά εξακολουθεί να είναι ελκυστικό

Εν μέσω ταχείας ανάπτυξης στον εμπορικό της τομέα, η Palantir βρίσκεται σε καλή θέση για να φτάσει σε νέα οικονομικά υψηλά το 2024. Η εταιρεία είναι πιθανό να αναδειχθεί μεγάλος νικητής στην αυξανόμενη υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης σε διάφορους εμπορικούς τομείς. Αν και οι αναλυτές πιστεύουν ότι η αποτίμηση είναι υψηλή, οι μετοχές της Palantir είναι πιθανό να διαπραγματεύονται σε πολύ υψηλότερες τιμές μακροπρόθεσμα, καθώς η αύξηση των κερδών επιταχύνεται.

Αποκάλυψη

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *