April 16, 2024

Ο δισεκατομμυριούχος Ντέιβιντ Τέπερ έχει επενδύσει σχεδόν 141 εκατομμύρια δολάρια σε αυτή τη μετοχή μερίσματος εξαιρετικά υψηλής απόδοσης και είναι μια θεαματική αγορά αυτή τη στιγμή

Τι κάνει ο David Tepper όταν δεν είναι απασχολημένος με την ποδοσφαιρική ομάδα του Carolina Panthers; Μπορούμε να βγάλουμε πολλά χρήματα στην κορυφή της λίστας.

Ο Tepper είναι ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές hedge fund του αιώνα. Χάρη στην ταχεία ανάπτυξη της Appaloosa Management, του ταμείου που ίδρυσε το 1993, η καθαρή του περιουσία ανέρχεται πλέον σε σχεδόν 20,6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αυτό το τεράστιο σύνολο είναι άμεσο αποτέλεσμα της έξυπνης επιλογής μετοχών της Tepper όλα αυτά τα χρόνια. Είναι ακόμα σε αυτό, με το χαρτοφυλάκιο της Appaloosa γεμάτο με νικητές. Η Tepper έχει επενδύσει σχεδόν 141 εκατομμύρια δολάρια σε αυτή τη μετοχή μερίσματος εξαιρετικά υψηλής απόδοσης και είναι μια θεαματική αγορά αυτή τη στιγμή.

Ένα τέρας στα μισά του δρόμου

Ο δισεκατομμυριούχος Διευθύνων Σύμβουλος του hedge fund αρέσκεται ιδιαίτερα στις μετοχές τεχνολογίας. Οι συμμετοχές της Appaloosa περιλαμβάνουν πέντε από τις μετοχές “Magnificent Seven”. Αλλά το Tepper δεν περιορίζεται σε έναν μόνο τομέα. Η δεύτερη μεγαλύτερη θέση της που δεν έχει τεχνολογική σύνδεση είναι αυτή του midstream ηγέτη ενέργειας. Μεταφορά ενέργειας (NYSE: ET).

Η Energy Transfer εκμεταλλεύεται περισσότερα από 125.000 μίλια αγωγών. Τα περιουσιακά της στοιχεία περιλαμβάνουν επίσης κλασματοποιητές υγρού φυσικού αερίου (NGL), εγκαταστάσεις αποθήκευσης και τερματικών σταθμών, καθώς και άλλες εγκαταστάσεις ενεργειακής υποδομής. Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε όλες τις μεγάλες λεκάνες παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Οι εξαγορές αποτελούν βασική πηγή ανάπτυξης της Μεταφοράς Ενέργειας τα τελευταία χρόνια. Για παράδειγμα, τον Νοέμβριο του 2023 η εταιρεία ολοκλήρωσε την αγορά της Crestwood Equity Partners LP για 7,1 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Tepper κατέχει περίπου 9,8 εκατομμύρια μετοχές της Energy Transfer. Ξεκίνησε για πρώτη φορά μια θέση το 2017. Ενώ έχει αγοράσει και πουλήσει μετοχές αρκετές φορές από τότε, η Energy Transfer εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει σχεδόν το 2,4% του συνολικού χαρτοφυλακίου του.

Γιατί το Energy Transfer είναι μια θεαματική αγορά

Νομίζω ότι το Energy Transfer είναι μια θεαματική αγορά αυτή τη στιγμή, αλλά όχι μόνο επειδή ο Tepper είναι ο ιδιοκτήτης. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους μου αρέσουν οι μετοχές.

Ας ξεκινήσουμε με τις διανομές της εταιρείας. Η απόδοση διανομής της Energy Transfer ανέρχεται σήμερα στο 8,75%. Τον περασμένο μήνα, η εταιρεία αύξησε την πληρωμή κατά 3,3%. Στόχος της είναι μια ετήσια αύξηση της διανομής μεταξύ 3% και 5%.

Η αποτίμηση είναι επίσης ένας σημαντικός παράγοντας. Τα πολλαπλάσια κέρδη προθεσμιακών κερδών του Energy Transfer είναι μόλις 8,3 φορές. Πόσο φτηνό είναι αυτό; Το Γενικό S&P 500 Ο ενεργειακός τομέας διαπραγματεύεται με περισσότερα από 11,8 φορές προθεσμιακά κέρδη.

Μου αρέσει όταν οι ομάδες διαχείρισης της εταιρείας διακυβεύονται πολύ ρόλο. Βοηθά να διασφαλιστεί ότι ευθυγραμμίζονται καλά με τα συμφέροντα των μετόχων (ή, σε αυτήν την περίπτωση, των μεριδιούχων). Η διοίκηση της Energy Transfer και τα ανεξάρτητα μέλη του διοικητικού συμβουλίου κατέχουν περίπου το 11% της εταιρείας. Αυτό είναι περισσότερο από πενταπλάσιο από το επίπεδο ιδιοκτησίας των εμπιστευτικών πληροφοριών από τους ομότιμους ηγέτιδες στον τομέα της ενέργειας.

Τι γίνεται με την ανάπτυξη; Νομίζω ότι το Energy Transfer φαίνεται πολύ καλό και σε αυτό το μέτωπο. Σίγουρα, η ώθηση για μείωση των εκπομπών άνθρακα θα οδηγήσει σχεδόν σίγουρα στην υιοθέτηση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Ωστόσο, η ζήτηση για το NGL, το φυσικό αέριο και το αργό πετρέλαιο που μεταφέρει και αποθηκεύει η Energy Transfer θα πρέπει να αυξηθεί τις επόμενες δεκαετίες.

Η εταιρεία τοποθετείται επίσης για το μέλλον. Για παράδειγμα, η Energy Transfer εργάζεται για τη δέσμευση του διοξειδίου του άνθρακα και τη μεταφορά του μέσω των υπαρχόντων αγωγών της. Λειτουργεί επίσης οκτώ εγκαταστάσεις ανανεώσιμων πηγών φυσικού αερίου.

Τι δεν αρέσει;

Όπως κάθε επένδυση, η Μεταφορά Ενέργειας έχει κάποιους κινδύνους. Το μακροπρόθεσμο χρέος της εταιρείας ξεπερνά τα 51 δισ. δολάρια. Εάν τα επιτόκια παραμείνουν υψηλά ή αυξηθούν στο μέλλον, το κόστος δανεισμού της Μεταφοράς Ενέργειας θα αυξηθεί και θα επηρεάσει αρνητικά τα κέρδη.

Η μετοχή μπορεί επίσης να είναι ασταθής. Ενώ τα έσοδα και οι ταμειακές ροές της Energy Transfer προστατεύονται καλά από τις διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, η τιμή μονάδας δεν είναι.

Τέλος, η Energy Transfer είναι μια κύρια ετερόρρυθμη εταιρεία (MLP). Ο χειρισμός των φόρων που σχετίζονται με την επένδυση σε MLPs είναι πιο περίπλοκος από τον χειρισμό άλλων μετοχών.

Τα καλά νέα είναι ότι αυτά τα μειονεκτήματα δεν πρέπει να αντισταθμίζουν τα πολλά θετικά που προσφέρει η Energy Transfer στους επενδυτές. Αυτό φαίνεται σίγουρα να συμβαίνει με τον David Tepper.

Πρέπει να επενδύσετε 1000 $ στη Μεταφορά Ενέργειας αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε μετοχές Energy Transfer, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και η Energy Transfer δεν ήταν ένα από αυτά. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση για το πώς να δημιουργήσουν ένα χαρτοφυλάκιο, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 12 Φεβρουαρίου 2024

Ο Keith Speights δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Motley Fool δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Ο δισεκατομμυριούχος Ντέιβιντ Τέπερ έχει επενδύσει σχεδόν 141 εκατομμύρια δολάρια σε αυτή τη μετοχή μερίσματος εξαιρετικά υψηλής απόδοσης και είναι μια θεαματική αγορά αυτή τη στιγμή που δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *