April 16, 2024

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Nvidia λέει ότι η τεχνητή νοημοσύνη βρίσκεται σε “σημείο καμπής”. Εξακολουθεί να αγοράζεται η μετοχή;

Όσον αφορά την τεχνητή νοημοσύνη (AI), το «Magnificent Seven»… microsoft, μήλο, Αλφάβητο, Αμαζόνα, Μεταπλατφόρμες, teslaκαι NVIDIA (NASDAQ: NVDA) — τραβήξτε την μεγαλύτερη προσοχή στη Wall Street.

Κάθε μία από αυτές τις εταιρείες διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στις ραγδαίες αλλαγές στο ηλεκτρονικό εμπόριο, το cloud computing, τα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης, τη ρομποτική, τη διαφήμιση και πολλά άλλα. Αλλά μεταξύ των Magnificent Seven, η Nvidia μπορεί να παίζει τον μεγαλύτερο ρόλο. Οι μονάδες επεξεργασίας γραφικών (GPU) της εταιρείας τροφοδοτούν εφαρμογές σε όλο το φάσμα της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης, από τη μηχανική μάθηση και τον κβαντικό υπολογισμό έως τα κέντρα δεδομένων.

Κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024 στις 21 Φεβρουαρίου, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, δήλωσε ότι «ο επιταχυνόμενος υπολογισμός και η γενετική τεχνητή νοημοσύνη έχουν φτάσει στο οριακό σημείο». Με τις μετοχές της Nvidia να αυξάνονται περισσότερο από 230% τον τελευταίο χρόνο, ορισμένοι επενδυτές μπορεί να αναρωτιούνται τι εννοούσε ο Huang και αν είναι πολύ αργά για να αγοράσουν μετοχές.

Ας ρίξουμε μια ματιά στην αναφορά κερδών της Nvidia και ας αξιολογήσουμε τις κοσμικές τάσεις που οδηγούν στη ζήτηση για παραγωγικές GPU AI. Ενώ η μετοχή της Nvidia σίγουρα απολαμβάνει τη στιγμή, οι επενδυτές μπορεί να εξακολουθούν να εμπνέονται να αγοράσουν μετοχές τώρα.

Η επιχείρηση της Nvidia εκτινάσσεται στα ύψη

Συχνά, όταν μια εταιρεία αντιμετωπίζει άνευ προηγουμένου ζήτηση, θα δει τα έσοδά της να εκτοξεύονται, και αυτό είναι. Με άλλα λόγια, μερικές φορές οι εταιρείες πρέπει να επανεπενδύσουν σε μεγάλο βαθμό στη μεταποίηση για να καλύψουν αυτή την αυξημένη ζήτηση. Αυτό μπορεί να ασκήσει πίεση στα λειτουργικά περιθώρια και τα κέρδη, ακόμη και σε περιόδους επιταχυνόμενης αύξησης των πωλήσεων.

Αλλά η Nvidia είναι μια σπάνια φυλή, μην κάνετε λάθος.

Διάγραμμα εσόδων NVDA (τριμηνιαίο)

Το παραπάνω διάγραμμα απεικονίζει τα έσοδα, τα μικτά κέρδη, τα καθαρά έσοδα και τις ελεύθερες ταμειακές ροές της Nvidia σε τριμηνιαία βάση τα τελευταία 10 χρόνια. Απλά κοιτάξτε πόσο απότομη έχει γίνει η κλίση κάθε γραμμής. Όχι μόνο η εταιρεία δημιουργεί σταθερή αύξηση εσόδων, αλλά τα κέρδη και οι ταμειακές ροές της αυξάνονται ταυτόχρονα.

Πηγαίνοντας ένα βήμα παραπέρα, η Nvidia δεν επαναπαύεται στις δάφνες της. Ενώ η ζήτηση για τις κορυφαίες στον κλάδο GPU A100 και H100 παραμένει ισχυρή, η εταιρεία επενδύει ακούραστα τα κέρδη της στην καινοτομία προϊόντων. Η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ξεκινήσει αποστολές τσιπ επόμενης γενιάς, συμπεριλαμβανομένου του H200, το δεύτερο τρίμηνο. Επιπλέον, οι αναφορές δείχνουν ότι η Nvidia σχεδιάζει να κυκλοφορήσει το πιο ισχυρό τσιπ της μέχρι σήμερα, το B100, αργότερα μέσα στο 2024.

Οι παραπάνω τάσεις υπογραμμίζουν το γεγονός ότι τα τσιπ Nvidia έχουν μεγάλη ζήτηση. Και με νεότερα, βελτιωμένα μοντέλα που αναμένεται να προσεγγίσουν πελάτες σύντομα, το ταξίδι της Nvidia θα μπορούσε μόλις να ξεκινήσει.

Ένα τσιπ GPU AI τοποθετημένο σε μια πλακέτα κυκλώματος.Ένα τσιπ GPU AI τοποθετημένο σε μια πλακέτα κυκλώματος.

Πηγή εικόνας: Getty Images

Η επανάσταση της AI μόλις αρχίζει

Καθώς οι περιπτώσεις χρήσης τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζουν να εξελίσσονται, το ίδιο συμβαίνει και με τις εκτιμήσεις για το συνολικό μέγεθος της αγοράς της τεχνολογίας. Ένας κορυφαίος διευθυντής της Nvidia προέβλεψε πρόσφατα ότι η αγορά για τσιπ και λογισμικό που τροφοδοτούνται με τεχνητή νοημοσύνη θα αυξανόταν σε αξία 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Δεν είναι ακόμη γνωστό αν αυτή η πρόβλεψη θα αποδειχθεί ακριβής. Ωστόσο, αυτό που ζητούν οι αναλυτές όσον αφορά την ανάπτυξη μπορεί να ρίξει λίγο φως στις δυνατότητες της Nvidia.

Διάγραμμα εισοδήματος NVDA (TTM).Διάγραμμα εισοδήματος NVDA (TTM).

Ενώ τα τελευταία 12μηνα έσοδα της Nvidia, ύψους 61 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι εντυπωσιακά, ίσως ακόμη πιο ενθαρρυντικές είναι οι μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξής της, όπως εκτιμούν οι αναλυτές της Wall Street. Δεδομένης της θέσης της Nvidia ως ηγέτη της αγοράς GPU AI, πολλοί πιστεύουν ξεκάθαρα ότι οι τρέχουσες τάσεις ζήτησης μπορούν να συνεχιστούν για τα επόμενα χρόνια.

Είναι πολύ αργά για να αγοράσετε μετοχές Nvidia;

Για μένα, ο μεγαλύτερος κίνδυνος που σχετίζεται με τη Nvidia δεν είναι η αποτίμησή της. Μάλλον, πιστεύω ότι το ανταγωνιστικό τοπίο θα γίνει όλο και πιο έντονο. Ο κύριος αντίπαλος της Nvidia αυτή τη στιγμή είναι εξελιγμένες μικρο συσκευές (AMD). Ωστόσο, τόσο η Amazon όσο και η Microsoft αναπτύσσουν ήδη τα δικά τους τσιπ συμπερασμάτων και εκπαίδευσης για μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης. Ενώ η Nvidia μπορεί να έχει ένα πλεονέκτημα, οι επενδυτές δεν θα πρέπει να γυρίσουν την πλάτη τους στις μεγάλες τεχνολογικές κοόρτες της. Ενώ υποψιάζομαι ότι θα χρειαστούν μερικά χρόνια για άλλα τσιπ να αποκτήσουν σημαντικό μερίδιο αγοράς, οι επενδυτές της Nvidia θα πρέπει να εξετάσουν ποιους άλλους οδηγούς ανάπτυξης έχει η εταιρεία πέρα ​​από τις GPU AI.

Ένας τομέας που οι επενδυτές μπορεί να παραβλέπουν αυτή τη στιγμή είναι η ευκαιρία της Nvidia στο λογισμικό. Ενώ η εταιρεία παραμένει κατά κύριο λόγο προγραμματιστής υλικού, η δραστηριότητα λογισμικού και υπηρεσιών της Nvidia έφτασε σε ορόσημο εσόδων 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων κατά το τέταρτο τρίμηνο.

Αυτό είναι σημαντικό για μερικούς λόγους. Πρώτον, το λογισμικό τείνει να προσφέρει υψηλά περιθώρια. Εάν η Nvidia αρχίσει τελικά να χάνει μερίδιο αγοράς chip, τα περιθώρια κέρδους της πιθανότατα θα χτυπήσουν. Ωστόσο, αυτό θα μπορούσε να αντισταθμιστεί εάν η Nvidia συνεχίσει να έχει επιτυχία στο λογισμικό. Επιπλέον, δεδομένου ότι οι υπηρεσίες λογισμικού τείνουν να είναι πιο προβλέψιμες όσον αφορά τη ζήτηση, δεν θα εκπλαγώ αν έβλεπα τους επενδυτές να εφαρμόζουν ακόμη μεγαλύτερο premium στη μετοχή της Nvidia στο μέλλον.

Με αναλογία τιμής προς πωλήσεις 32, η μετοχή της Nvidia διαπραγματεύεται πολύ υψηλότερα από τα ιστορικά της επίπεδα. Ωστόσο, τα αυξανόμενα έσοδα και τα κέρδη της εταιρείας, μαζί με την ισχυρή επανεπένδυσή της σε νέα προϊόντα και την εκκολαπτόμενη επιχείρηση λογισμικού της, θα μπορούσαν να δικαιολογήσουν το ασφάλιστρο. Δεδομένου του διαφοροποιημένου επιχειρηματικού μοντέλου, της πλατφόρμας πλήρους φάσματος και των κοσμικών ανεμών που οδηγούν στην τεχνητή νοημοσύνη, νομίζω ότι τώρα είναι η καλύτερη στιγμή όσο ποτέ για να αγοράσετε μετοχές της Nvidia και να τις διατηρήσετε μακροπρόθεσμα.

Πρέπει να επενδύσετε 1.000 $ στη Nvidia αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε μετοχές Nvidia, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και η Nvidia δεν ήταν ένας από αυτούς. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση σχετικά με τον τρόπο δημιουργίας ενός χαρτοφυλακίου, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 26 Φεβρουαρίου 2024

Ο John Mackey, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Whole Foods Market, θυγατρικής της Amazon, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Το στέλεχος της Alphabet Suzanne Frey είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Ο Randi Zuckerberg, πρώην διευθυντής ανάπτυξης αγοράς και εκπρόσωπος του Facebook και αδελφή του διευθύνοντος συμβούλου της Meta Platforms Mark Zuckerberg, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Ο Adam Spatacco έχει θέσεις σε Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia και Tesla. Το Motley Fool τοποθετεί και προτείνει Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia και Tesla. Το Motley Fool συνιστά τις ακόλουθες επιλογές: μεγάλες κλήσεις 395 $ Ιανουαρίου 2026 στη Microsoft και σύντομες κλήσεις 405 $ Ιανουαρίου 2026 στη Microsoft. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Nvidia λέει ότι η τεχνητή νοημοσύνη βρίσκεται σε “σημείο καμπής”. Εξακολουθεί να αγοράζεται η μετοχή; δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *