May 23, 2024

Θα είναι η Super Micro Computer εταιρεία τρισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το 2030;

Η τεχνητή νοημοσύνη (AI) είναι η οργή γύρω από τις μετοχές τεχνολογίας. Η τεχνολογία έχει συνεχώς εξελισσόμενες εφαρμογές και φέρνει επανάσταση στις επιχειρήσεις σε όλο τον κόσμο.

Ένας από τους πιο σημαντικούς πυλώνες της τεχνητής νοημοσύνης είναι οι ημιαγωγοί. Μονάδες επεξεργασίας γραφικών υψηλής απόδοσης (GPU) από εταιρείες όπως π.χ NVIDIA και εξελιγμένες μικρο συσκευές Είναι θεμελιώδεις για εξελιγμένα μοντέλα που ειδικεύονται στη μηχανική μάθηση ή στον κβαντικό υπολογισμό.

Ενώ οι κατασκευαστές τσιπ αντιπροσωπεύουν έναν πιο άμεσο τρόπο επένδυσης σε γενετική τεχνητή νοημοσύνη, οι έξυπνοι επενδυτές κατανοούν ότι υπάρχουν πολλές άλλες ευκαιρίες πέρα ​​από τους ημιαγωγούς. Αυτή τη στιγμή, ίσως η πιο προσοδοφόρα από αυτές τις ευκαιρίες είναι σούπερ μικροϋπολογιστής (NASDAQ:SMCI). Η εταιρεία σχεδιάζει αρχιτεκτονική για λύσεις πληροφορικής, συμπεριλαμβανομένων ραφιών διακομιστών και συμπλεγμάτων αποθήκευσης, και έχει στενούς δεσμούς με την Nvidia και την AMD.

Με τις μετοχές να έχουν ανέβει σχεδόν 177% μέχρι στιγμής φέτος και σχεδόν 800% τον περασμένο χρόνο, θα μπορούσε η Super Micro Computer να κατευθυνθεί προς μια αποτίμηση τρισεκατομμυρίων δολαρίων;

Είναι το Super Micro Computer το επόμενο μεγάλο πράγμα;

Το να προσπαθείς να εντοπίσεις την επόμενη μεγάλη ευκαιρία στην αγορά μοιάζει πολύ με την αναζήτηση θαμμένου θησαυρού. Είναι διασκεδαστικό, είναι διασκεδαστικό και μπορεί να το βρείτε, αλλά μάλλον δεν θα το κάνετε. Στην πιο πρόσφατη ιστορία, οι εφαρμογές στο μετασύμπαν, η τεχνολογία blockchain και τώρα η τεχνητή νοημοσύνη (AI) είναι μόνο μερικοί από τους τομείς που έχουν παρουσιάσει πρωτοφανές ενδιαφέρον από τους επενδυτές. Και ενώ πολλοί άνθρωποι σίγουρα κέρδισαν χρήματα σε αυτούς τους τομείς, πολλοί άνθρωποι έμειναν επίσης να κρατούν τσέπες.

Φαίνεται ότι κάθε στέλεχος τεχνολογίας προωθεί τον όρο «τεχνητή νοημοσύνη» κάθε ευκαιρία που του δίνεται. Αν και προσωπικά δεν πιστεύω ότι η τεχνητή νοημοσύνη είναι μόδα, πιστεύω ότι μακροπρόθεσμα θα υπάρξει μόνο μια μικρή ομάδα νικητών. Για το λόγο αυτό, είναι απαραίτητο να διακρίνουμε τους παίκτες από τους υποψήφιους.

Δεδομένων των στενών σχέσεων της Supermicro με τους μεγάλους κατασκευαστές τσιπ, δεν αποτελεί έκπληξη να δούμε την εντυπωσιακή ανάπτυξη της εταιρείας τον περασμένο χρόνο.

Διάγραμμα εσόδων SMCI (Τρίμηνο)Διάγραμμα εσόδων SMCI (Τρίμηνο)

Διάγραμμα εσόδων SMCI (Τρίμηνο)

Με την πρώτη ματιά, το παραπάνω διάγραμμα μπορεί να εμπνεύσει εμπιστοσύνη στο Supermicro. Πράγματι, ενώ η προσιτή αγορά για τσιπ που τροφοδοτούνται με AI αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας φαίνονται ισχυρές.

Ωστόσο, οι συνετοί επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν μερικά πράγματα πριν επενδύσουν σε μετοχές Supermicro με την προσδοκία ότι θα συνεχίσει να αυξάνεται.

Λαβίδες για την εισαγωγή ενός τσιπ σε μια πλακέτα κυκλώματος.Λαβίδες για την εισαγωγή ενός τσιπ σε μια πλακέτα κυκλώματος.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Τι συμβαίνει με το απόθεμα Super Micro Computer;

Μετά από μια εντυπωσιακή έκθεση κερδών στα τέλη Ιανουαρίου, η μετοχή της Supermicro ανέβηκε. Αλλά όπως έχω σημειώσει και πριν, κάτι σχεδόν καταστροφικό συμβαίνει στην επιχείρηση της Supermicro.

Φαίνεται ότι κάθε φορά που μεγάλες μετοχές chip όπως η Nvidia ή η AMD απολαμβάνουν μια πράσινη μέρα στην αγορά, το Supermicro ανταμείβεται ως υποπροϊόν. Αυτή η δυναμική είναι λίγο ανησυχητική. Ενώ οι επενδυτές κερδίζουν χρήματα στο Supermicro τον τελευταίο χρόνο, είναι σημαντικό να απομακρυνθείτε και να σκεφτείτε μακροπρόθεσμα.

Με τον καιρό, η Nvidia και άλλοι κατασκευαστές τσιπ που συμβάλλουν στην επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης θα φτάσουν σε ένα οριακό σημείο. Αυτό σημαίνει ότι οι πωλήσεις, το περιθώριο και τα κέρδη τελικά θα επιβραδυνθούν σε σχέση με τους τρέχοντες ρυθμούς ανάπτυξης. Όταν συμβεί αυτό, ορισμένοι επενδυτές μπορεί να αρχίσουν να πωλούν και να αποκομίσουν κάποια κέρδη. Ως εκ τούτου, δεν θα εκπλαγώ αν δω τη δράση τιμών της Supermicro να ακολουθεί παρόμοια δυναμική.

Αν και δεν υποστηρίζω ότι οι επενδυτές κάθονται πίσω και περιμένουν τη μετοχή να πέσει από τον γκρεμό, πιστεύω ότι οι επενδυτές πρέπει να έχουν μια σοβαρή κατανόηση της αποτίμησης της Supermicro πριν αγοράσουν μετοχές.

Μπορεί η Super Micro Computer να γίνει εταιρεία τρισεκατομμυρίων δολαρίων;

Τη στιγμή της γραφής, η Supermicro έχει κεφαλαιοποίηση 44 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Με έσοδα 9,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στους επόμενους 12 μήνες, αυτό αντιπροσωπεύει μια αναλογία τιμής προς πωλήσεις (P/S) περίπου 4,6. Συγκριτικά, σχεδιαστές πιο ώριμων και διαφοροποιημένων ενσωματωμένων συστημάτων, όπως π.χ Λαγκάδα και Hewlett Packard Company κάθε συναλλαγή με P/S περίπου 0,7.

Για το οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου, η διοίκηση της Supermicro ζητά έσοδα έως και 14,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Για να φτάσει σε αποτίμηση 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2030, η εταιρεία θα πρέπει να αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης άνω του 40%, υποθέτοντας το τρέχον P/S πολλαπλάσιο.

Παρόλο που μπορεί να δικαιολογηθεί ένα ασφάλιστρο για το Supermicro σε αυτό το σημείο λόγω των ρυθμών ανάπτυξής του και της δυναμικής του, είναι πολύ απίθανο οι αγορές να εφαρμόσουν ένα τόσο υψηλό πολλαπλάσιο μακροπρόθεσμα. Με άλλα λόγια, καθώς οι εταιρείες ωριμάζουν, η αποτίμηση συχνά προσαρμόζεται επίσης. Εάν η εταιρεία μπορέσει να διατηρήσει διψήφια ετήσια ανάπτυξη, η μετοχή της Supermicro θα μπορούσε να απολαμβάνει ένα συνεχές premium. Ωστόσο, το βρίσκω πολύ απίθανο.

Η κυκλική φύση της ζήτησης ημιαγωγών, σε συνδυασμό με άγνωστους μακροοικονομικούς παράγοντες στο μέλλον, θα μπορούσε να προκαλέσει κάποια στιγμή επιβράδυνση των εργασιών της Supermicro. Επιπλέον, δεδομένης της εξάρτησής της από άλλους κατασκευαστές, η Supermicro δεν είναι ακριβώς ασφαλής από τυχόν επιβράδυνση που μπορεί να αντιμετωπίσει η αγορά των chip. Για αυτούς τους λόγους, δεν νομίζω ότι η εταιρεία μπορεί να αναπτυχθεί περισσότερο από 40% ετησίως τα επόμενα χρόνια και να φτάσει σε αποτίμηση τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Πρέπει να επενδύσετε 1000 $ σε Super Micro Computer αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε απόθεμα Super Micro Computer, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και το Super Micro Computer δεν ήταν ένα από αυτά. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση σχετικά με τον τρόπο δημιουργίας ενός χαρτοφυλακίου, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 12 Φεβρουαρίου 2024

Ο Adam Spatacco έχει θέσεις στη Nvidia. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει Advanced Micro Devices και Nvidia. Το Motley Fool προτείνει το Super Micro Computer. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Θα είναι η Super Micro Computer εταιρεία τρισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το 2030; δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *