April 16, 2024

Θα αξίζει ο υπερμικροϋπολογιστής περισσότερο από την Intel το 2027;

σούπερ μικροϋπολογιστής (NASDAQ: SMCI) και Intel (NASDAQ: INTC) βρέθηκαν στο επίκεντρο τον περασμένο χρόνο χάρη στην ικανότητα και των δύο εταιρειών να κεφαλαιοποιούν την αυξανόμενη ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης (AI). Αλλά μια πιο προσεκτική ματιά στην απόδοση των τιμών των μετοχών και των δύο εταιρειών μας λέει ότι οι επενδυτές ευνοούν σε μεγάλο βαθμό τη μία από αυτές έναντι της άλλης.

Ενώ οι τιμές των μετοχών του Super Micro Computer (που δραστηριοποιείται ως Supermicro) αυξήθηκαν εκπληκτικά 776% πέρυσι, η Intel σημείωσε σχετικά μέτρια αλλά σταθερά κέρδη της τάξης του 71%, ξεπερνώντας τις Τομέας Ημιαγωγών PHLX τα κέρδη 57% του δείκτη. Η αξιοσημείωτη άνοδος της μετοχής της Supermicro αύξησε την κεφαλαιοποίησή της από 5 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο σε περισσότερα από 48 δισεκατομμύρια δολάρια τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές.

Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Intel, από την άλλη πλευρά, έχει αυξηθεί από 104 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο σε 181 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές. Ως εκ τούτου, η Supermicro σημείωσε πολύ μεγαλύτερη αύξηση στην κεφαλαιοποίησή της κατά το περασμένο έτος. Μπορεί όμως να συνεχίσει να ξεπερνά την Intel στο χρηματιστήριο και να γίνει μεγαλύτερη εταιρεία από άποψη κεφαλαιοποίησης μέχρι το 2027; Ας ανακαλύψουμε.

Το Super Micro Computer αναμένει να αναπτυχθεί με ταχύτερους ρυθμούς από την Intel

Ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους η αγορά αντάμειψε τη μετοχή της Supermicro με εκπληκτικά κέρδη είναι η φανταστική αύξηση των εσόδων και των κερδών της εταιρείας. Μια πιο προσεκτική ματιά στο παρακάτω γράφημα δείχνει ότι η Supermicro ξεπέρασε σημαντικά τις επιδόσεις της Intel στην τελευταία γραμμή και την κορυφαία απόδοση.

Διάγραμμα εσόδων SMCI (τριμηνιαίο)

Διάγραμμα εσόδων SMCI (Τρίμηνο)

Μια πιο προσεκτική ματιά στα τελευταία οικονομικά αποτελέσματα και των δύο εταιρειών δείχνει γιατί οι επενδυτές συσσωρεύονται σε μετοχές της Supermicro. Η αυξανόμενη ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης αποδείχθηκε ότι ήταν μεγαλύτερος άνεμος για τη Supermicro σε σύγκριση με την Intel. Αυτό συμβαίνει επειδή οι λύσεις rack server της Supermicro επιτρέπουν στους χειριστές των κέντρων δεδομένων να αναπτύσσουν οικονομικά επιταχυντές AI, ώστε να μπορούν να μειώσουν το κόστος ψύξης και ηλεκτρικής ενέργειας διατηρώντας παράλληλα την απόδοση σε βέλτιστα επίπεδα.

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι λύσεις διακομιστή AI της Supermicro χρησιμοποιούνται για τη συναρμολόγηση τσιπ AI από την Intel, NVIDIAκαι εξελιγμένες μικρο συσκευές. Επομένως, δεν έχει σημασία ποιος από αυτούς τους κατασκευαστές τσιπ πουλάει τα περισσότερα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, επειδή οι χειριστές κέντρων δεδομένων είναι πολύ πιθανό να στραφούν στη Supermicro για τις αρθρωτές λύσεις διακομιστών τους. Ως εκ τούτου, η εταιρεία βλέπει σταθερή ανάπτυξη στα έσοδά της, αλλά πρέπει επίσης να επενδύσει επιθετικά στην επέκταση της παραγωγικής της ικανότητας.

Τα έσοδα της Supermicro το δεύτερο τρίμηνο του δημοσιονομικού 2024 (που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023) υπερδιπλασιάστηκαν σε ετήσια βάση σε 3,66 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία αναμένει έσοδα 3,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων το τρέχον τρίμηνο στο μέσο του εύρους καθοδήγησής της, που θα είναι τριπλάσια των εσόδων της από ένα χρόνο πριν.

Ως εκ τούτου, η ανάπτυξη της Supermicro αναμένεται να επιταχυνθεί το τρέχον τρίμηνο. Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει να κλείσει το έτος με έσοδα 14,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε σύγκριση με έσοδα 7,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων το οικονομικό 2023. Αυτό θα ήταν μια σημαντική αύξηση από 7,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα που δημιούργησε το προηγούμενο οικονομικό έτος.

Η Intel, από την άλλη πλευρά, δεν έχει καταφέρει ακόμη να επωφεληθεί από την άνοδο των τσιπ AI, επειδή αυτή η αγορά κυριαρχείται επί του παρόντος από τη Nvidia. Τα έσοδα της Intel για το τέταρτο τρίμηνο του 2023 αυξήθηκαν 10% σε ετήσια βάση στα 15,4 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα έσοδά της για ολόκληρο το έτος μειώθηκαν κατά 14% στα 54,2 δισεκατομμύρια δολάρια στην αδύναμη αγορά προσωπικών υπολογιστών (PC).

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο αγωγός εσόδων της Intel που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη ανέρχεται συνολικά σε περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τα σχόλια της διοίκησης στην τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη του Ιανουαρίου. Εν τω μεταξύ, η Supermicro βγάζει πάνω από το ήμισυ των εσόδων της από την πώληση λύσεων διακομιστών AI. Επομένως, η τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί στην ανάπτυξη με πιο σημαντικό τρόπο για τη Supermicro και ως εκ τούτου, η επιχείρησή της αναπτύσσεται με πολύ ταχύτερο ρυθμό.

Το πιο σημαντικό, η Supermicro αυξάνει την παραγωγική της ικανότητα και πιστεύει ότι οι προσπάθειές της θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην αύξηση της ετήσιας ικανότητας εσόδων της στα 25 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό θα ήταν σχεδόν διπλάσιο από τα αναμενόμενα έσοδα της εταιρείας κατά το τρέχον οικονομικό έτος. Δεν θα είναι περίεργο να δούμε το Supermicro να επιτυγχάνει αυτόν τον στόχο τα επόμενα τρία χρόνια, καθώς η ζήτηση για διακομιστές AI αναμένεται να πενταπλασιαστεί μεταξύ 2023 και 2027.

Υποθέτοντας ότι η Supermicro θα επιτύχει έσοδα 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων το οικονομικό 2026, ο ετήσιος ρυθμός τριετούς σύνθετης αύξησης εσόδων (CAGR) θα διαμορφωθεί στο 52%, χρησιμοποιώντας ως βάση τα έσοδα του οικονομικού έτους 2023 ύψους 7,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Από την άλλη πλευρά, τα έσοδα της Intel προβλέπεται να αυξηθούν με πολύ πιο αργό ρυθμό 6% το τρέχον οικονομικό έτος στα 57 δισεκατομμύρια δολάρια, ακολουθούμενα από διψήφιες αυξήσεις το 2025 και το 2026.

Εκτιμήσεις εσόδων INTC για Διάγραμμα τρέχοντος οικονομικού έτουςΕκτιμήσεις εσόδων INTC για Διάγραμμα τρέχοντος οικονομικού έτους

Εκτιμήσεις εσόδων INTC για Διάγραμμα τρέχοντος οικονομικού έτους

Ωστόσο, η ταχύτερη ανάπτυξη της Supermicro θα τη βοηθήσει να γίνει μεγαλύτερη εταιρεία από την Intel;

Μπορεί το Supermicro να ξεπεράσει την Chipzilla;

Υποθέτοντας ότι η Supermicro παράγει 25 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα τα επόμενα τρία χρόνια και διατηρεί την τρέχουσα αναλογία τιμής προς πωλήσεις 5,4 εκείνη τη στιγμή, η κεφαλαιοποίησή της θα μπορούσε να αυξηθεί στα 135 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό θα ήταν σχεδόν τριπλάσιο από την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της εταιρείας. Εν τω μεταξύ, η Intel διαπραγματεύεται επί του παρόντος με 3,4 φορές τις πωλήσεις. Ένα παρόμοιο πολλαπλάσιο πωλήσεων μετά από τρία χρόνια θα ανέβαζε την κεφαλαιοποίησή του στα 242 δισεκατομμύρια δολάρια, ένα άλμα 33% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Έτσι, η Intel πιθανότατα θα εξακολουθεί να είναι η μεγαλύτερη εταιρεία μετά από τρία χρόνια, αλλά αξίζει να σημειωθεί ότι η Supermicro έχει τη δυνατότητα να προσφέρει πολύ μεγαλύτερα οφέλη στους επενδυτές. Το Supermicro δεν είναι τόσο ακριβό σε σύγκριση με την Intel όταν πρόκειται για πολλαπλές πωλήσεις, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη την εκπληκτική ανάπτυξη που δημιουργεί. Ως εκ τούτου, μπορεί να είναι καλή ιδέα για τους επενδυτές να αγοράσουν τη Supermicro, επειδή έχει τη δυνατότητα να διατηρήσει το ράλι της και να παραμείνει μια μετοχή με έντονο ρυθμό ανάπτυξης.

Πρέπει να επενδύσετε 1000 $ σε Super Micro Computer αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε απόθεμα Super Micro Computer, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και το Super Micro Computer δεν ήταν ένα από αυτά. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση σχετικά με τον τρόπο δημιουργίας ενός χαρτοφυλακίου, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 26 Φεβρουαρίου 2024

Ο Harsh Chauhan δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει Advanced Micro Devices και Nvidia. Το Motley Fool προτείνει την Intel και τον Super Micro Computer και προτείνει τις ακόλουθες επιλογές: μεγάλες κλήσεις 57,50 $ Ιανουαρίου 2023 στην Intel, μεγάλες κλήσεις 45 $ Ιανουαρίου 2025 στην Intel και σύντομες κλήσεις 47 $ Φεβρουαρίου 2024 στην Intel. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Θα αξίζει ο υπερμικροϋπολογιστής περισσότερο από την Intel το 2027; δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *