April 21, 2024

Η Wall Street γίνεται πιο αισιόδοξη για το «οικοσυστήματα επιλογής AI»

Η Nvidia (NVDA) ξεπέρασε για άλλη μια φορά τις υψηλές προσδοκίες της Wall Street με την τελευταία της έκθεση κερδών.

Για το τρίμηνο, η Nvidia ανέφερε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 5,16 $ και έσοδα 22,1 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι αναλυτές ανέμεναν κέρδη ανά μετοχή 4,60 δολάρια με έσοδα 20,4 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα στοιχεία αντιπροσωπεύουν σημαντικές αυξήσεις σε σχέση με τα αποτελέσματα του περασμένου έτους την ίδια περίοδο. Τα κέρδη αυξήθηκαν περισσότερο από 486% ενώ τα έσοδα αυξήθηκαν περισσότερο από 262%.

Η εταιρεία ξεπέρασε επίσης τις προσδοκίες των αναλυτών για το πρώτο τρίμηνο, λέγοντας ότι αναμένει έσοδα 24 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συν ή πλην 2%. Η Wall Street ανέμενε 21,9 δισεκατομμύρια δολάρια για το τρίμηνο.

Η Wall Street αντέδρασε με μια σειρά από ενισχυμένους στόχους τιμών και γενικά ανοδικό κλίμα για τις μετοχές που σημείωσαν διψήφια άνοδο την Πέμπτη μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τους.

Ακολουθεί μια συλλογή των όσων λέει η Wall Street για τη Nvidia μετά την δημοσίευση των αποτελεσμάτων της για το τέταρτο τρίμηνο.

Toshia Hari, Goldman Sachs, Αξιολόγηση αγοράς, στόχος τιμής 875 $ (από 800 $)

“Η Nvidia πέτυχε έναν φαινομενικά πολύ υψηλό πήχη, με το κέντρο δεδομένων να λειτουργεί και πάλι ως βασικός μοχλός ανάπτυξης. Κοιτάζοντας το μέλλον, παρά το [greater than three times year-over-year] Η αύξηση των εσόδων του κέντρου δεδομένων για το οικονομικό 2024, διαμορφώνουμε ένα άλλο μοντέλο [greater than two times year-over-year] αύξηση το οικονομικό έτος 2025, καθώς αναμένουμε όχι μόνο σταθερή ανάπτυξη των δαπανών υποδομής Gen AI από μεγάλες εταιρείες [Communication service providers] και καταναλωτικών εταιρειών Διαδικτύου, αλλά και μεγαλύτερη ανάπτυξη και υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης μεταξύ των εταιρικών πελατών που αντιπροσωπεύουν διάφορους κλάδους και, ολοένα και περισσότερο, κυρίαρχα κράτη».

Vedvati Shrotre, Jefferies, Αξιολόγηση Αγοράς, στόχος τιμής 780 $ (από 610 $)

“Έχουμε παρατηρήσει ότι οι εποχές των υπολογιστών κυριαρχούνται συχνά από ένα ενιαίο οικοσύστημα που παρέχεται από μια ενιαία κάθετα ολοκληρωμένη εταιρεία τσιπ+υλισμικού+λογισμικού, όπως η IBM σε mainframes και η Apple σε smartphone. Το ισχυρό σχόλιο της NVDA σχετικά με τη χρήση των GPU για εξαγωγή συμπερασμάτων και φόρτου εργασίας εκπαίδευσης ταιριάζει με μας αποδεικτικά στοιχεία ότι το NVDA έχει γίνει το οικοσύστημα AI της επιλογής. Πιστεύουμε ότι πολλοί επενδυτές συνεχίζουν να υποτιμούν το ποσό των επενδύσεων που έχει επενδύσει η NVDA στο οικοσύστημά της και την ηγετική θέση που της έχει δώσει στην εταιρεία στην αγορά, γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα μια ενάρετη κύκλος προγραμματιστών λογισμικού και παρόχων πλατφορμών που υιοθετούν το NVDA ως το οικοσύστημα επιλογής για φόρτους εργασίας AI.”

Harlan Sur, JPMorgan, Αξιολόγηση υπέρβαρων, στόχος τιμής 850 $ (από 650 $)

“Αυτός [Nividia] Η ομάδα σημείωσε ότι η ζήτηση θα συνεχίσει να υπερβαίνει την προσφορά μέχρι το έτος 24, μειώνοντας τους φόβους για δημιουργία/διόρθωση αποθεμάτων το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Η ομάδα είναι εποικοδομητική σχετικά με τη βιώσιμη ανάπτυξη για τα 25+ έτη, με γνώμονα τη μετάβαση στην επιταχυνόμενη πληροφορική, τον πολλαπλασιασμό των γενετικών εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης και την ανάπτυξη κυρίαρχης τεχνητής νοημοσύνης.

“Η ομάδα παρείχε παραδείγματα ισχυρής δημιουργίας εσόδων από τεχνητή νοημοσύνη από τους πελάτες της (για παράδειγμα, η ServiceNow πέτυχε τη μεγαλύτερη καθαρή ετήσια συνεισφορά της νέας αξίας συμβολαίου, το Microsoft 365 Copilot αναπτύχθηκε ταχύτερα τους πρώτους δύο μήνες από τις δύο μεγάλες σουίτες (επιχειρήσεις της Microsoft 365)”.

Ο αναλυτής της Citi Atif Malik Βαθμολογία Αγοράς, 820$ Στόχος τιμής

“Η Nvidia αναμένει ότι η ζήτηση τεχνητής νοημοσύνης θα παραμείνει ισχυρή και πάνω από την προσφορά καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους. Η Κίνα μειώθηκε απότομα λόγω των περιορισμών των ΗΠΑ… Οι πωλήσεις συμπερασμάτων αντιπροσώπευαν το 40% των πωλήσεων των κέντρων πέρυσι και η εταιρεία αναμένει ότι η εγκατεστημένη βάση υποδομής κέντρων δεδομένων ύψους 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων διπλασιαστεί τα επόμενα πέντε χρόνια. [Year-over-Year] «Οι συγκρίσεις των κέντρων δεδομένων θα μπορούσαν να δώσουν ένα αντίθετο άνεμο για τις μετοχές, η ισχύς των μακροπρόθεσμων κερδών φαίνεται ελκυστική με βάση το IT TAM των 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το 2027».

Gil Luria, DA Davidson, Ουδέτερη βαθμολογία, στόχος τιμής 620 $

“Ενώ το οικονομικό 2025 θα είναι έτος σήμανσης για την NVIDIA, πιστεύουμε ότι το οικονομικό 2026 και μετά μπορεί να μην έχει συνεχή ανάπτυξη. Τα μηνύματα από τους τέσσερις μεγαλύτερους πελάτες υποδηλώνουν ότι επιταχύνουν τις δαπάνες φέτος για να καλύψουν την τρέχουσα ζήτηση, αλλά χαρακτηρίζουν τις αγορές τους ως ζήτηση καθοδηγούμενη, υπονοώντας τη δυνατότητα μείωσης των δαπανών υπολογιστών μόλις πλησιάσουμε στο κατώτατο σημείο της απογοήτευσης. Πιστεύουμε ότι πελάτες όπως η Microsoft δεν ενδιαφέρονται να διατηρήσουν επ’ αόριστον αυτό το επίπεδο Capex αποκλειστικά για υπολογιστές τεχνητής νοημοσύνης, αλλά μόνο για τη NVIDIA. Συνεπώς, πιστεύουμε ότι το FY26 και οι εκτιμήσεις του FY27 αντικατοπτρίζουν ένα χαμηλό Street καθώς βλέπουμε ότι υπάρχει πιθανότητα διαδοχικής πτώσης στις δραστηριότητες των κέντρων δεδομένων της NVIDIA που θα ξεκινήσουν κάποια στιγμή τα επόμενα 4-6 τρίμηνα. Αυξάνουμε τον στόχο μας στα 620 $ από 410 $ για να αντικατοπτρίσουμε μια υψηλότερη κυκλική αιχμή φέτος από το αναμενόμενο. είχε εκτιμηθεί προηγουμένως».

Ruben Roy, Stifel, Αξιολόγηση αγοράς, στόχος τιμής 910 $ (από 865 $)

“Καθώς αυξάνονται τα ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα της ανάπτυξης του NVDA, βρήκαμε αξιοσημείωτο το σχόλιο της διοίκησης για τη διαφοροποίηση των εσόδων. Εκτός από τη συνεχή ανάπτυξη δικτύων και λογισμικού, τα συνολικά έσοδα από τα κέντρα δεδομένων NVDA διαφοροποιούνται ολοένα και περισσότερο.” ζήτησης που σχετίζεται με τις κρατικές αναπτύξεις τεχνητής νοημοσύνης. Κατά την άποψή μας, αυτή η διαφοροποίηση είναι πιθανό να συνεχιστεί ως [return on investment] για τους τελικούς χρήστες επιταχύνεται. Η NVDA συνεχίζει να πιστεύει ότι η μετάβαση από την υπολογιστική γενικής χρήσης στην επιτάχυνση αντιπροσωπεύει μια μακροπρόθεσμη ευκαιρία 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων… Συνεχίζουμε να αναμένουμε ότι η NVDA θα είναι ο μεγαλύτερος δικαιούχος ανάπτυξης υποδομών τεχνητής νοημοσύνης τα επόμενα χρόνια . “Παρά τις βελτιώσεις της προσφοράς στη σειρά προϊόντων της NVDA, η διοίκηση συνεχίζει να βλέπει ισχυρή ζήτηση μεσοπρόθεσμα με προσδοκίες ότι η ζήτηση θα συνεχίσει να υπερβαίνει την προσφορά νέων προϊόντων.”

Ananda Baruah, Loop Capital, Αξιολόγηση αγοράς, στόχος τιμής 1.200 $

«Πιστεύουμε ότι η NVDA θα μπορούσε να επιδιώξει μια ευκαιρία GPU 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024. Μια βασική διαφορά στην άποψή μας έναντι της οδού (πιστεύουμε) είναι η δουλειά μας σε σχέση με τις high-end GPU κέντρα δεδομένων, όπου βλέπουμε ότι το NVDA κινείται προς το 5.0 εκατομμύρια έως το 2024. 2025 και πάνω από 6,5 εκατομμύρια έως το 2025/2026. Πιστεύουμε ότι η Street (μέσω συνομιλιών με επενδυτές) βρίσκεται μεταξύ 4,0 και 4,5 εκατομμυρίων ΣΥΝΟΛΙΚΑ GPU επιχειρήσεων και κέντρων δεδομένων έως το FY2024/FY2025.”

ΑΓΚΥΡΑ, ΤΟΥΡΚΙΑ - 23 ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ: Σε αυτή τη φωτογραφία, το λογότυπο της Nvidia εμφανίζεται σε οθόνη κινητού τηλεφώνου μπροστά από οθόνη υπολογιστή στην Άγκυρα, Τουρκία στις 23 Νοεμβρίου 2023. (Φωτογραφία Ahmet Serdar Eser/Anadolu μέσω Getty Images)ΑΓΚΥΡΑ, ΤΟΥΡΚΙΑ - 23 ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ: Σε αυτήν την εικόνα φωτογραφίας, το λογότυπο της Nvidia εμφανίζεται σε οθόνη κινητού τηλεφώνου μπροστά από οθόνη υπολογιστή στην Άγκυρα, Τουρκία στις 23 Νοεμβρίου 2023. (Φωτογραφία Ahmet Serdar Eser/Anadolu μέσω Getty Images)

ΑΓΚΥΡΑ, ΤΟΥΡΚΙΑ – 23 ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ: Σε αυτή τη φωτογραφία, το λογότυπο της Nvidia εμφανίζεται σε οθόνη κινητού τηλεφώνου μπροστά από οθόνη υπολογιστή στην Άγκυρα, Τουρκία στις 23 Νοεμβρίου 2023. (Φωτογραφία Ahmet Serdar Eser/Anadolu μέσω Getty Images) (Anadolu μέσω Getty Images)

Ο Josh Schafer είναι δημοσιογράφος του Yahoo Finance. Ακολουθήστε τον στο X @_joshschafer.

Κάντε κλικ εδώ για τα πιο πρόσφατα νέα του χρηματιστηρίου και τη σε βάθος ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων των γεγονότων που κινούν τις μετοχές.

Διαβάστε τα τελευταία οικονομικά και επιχειρηματικά νέα από το Yahoo Finance

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *