April 13, 2024

Η AMD θα μπορούσε να είναι ο νέος καλύτερος φίλος του υπολογιστή Super Micro

σούπερ μικροϋπολογιστής (NASDAQ:SMCI)Η , πιο γνωστή ως Supermicro, έχει δει τις μετοχές της να εκτινάσσονται 2.220% τα τελευταία τρία χρόνια. Αυτό το εκπληκτικό ράλι οδηγήθηκε από την ταχεία επέκταση της αγοράς τεχνητής νοημοσύνης (AI), η οποία οδήγησε τους χειριστές των κέντρων δεδομένων να αγοράσουν περισσότερους διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης υψηλής απόδοσης.

Μεγάλο μέρος της ανάπτυξης της Supermicro μπορεί να αποδοθεί άμεσα NVIDIA (NASDAQ: NVDA), το οποίο παρέχει GPU υψηλής τεχνολογίας που επεξεργάζονται σύνθετες εργασίες τεχνητής νοημοσύνης και μηχανικής μάθησης. Η Nvidia συνεργάστηκε στενά με τη Supermicro για να σχεδιάσει μια νέα σειρά διακομιστών και σταθμών εργασίας που ήταν πλήρως συμβατοί με τις H100 GPU της και αυτή η στενή σχέση επέτρεψε στη Supermicro να δημιουργήσει μια θέση υψηλής ανάπτυξης με τους διακομιστές AI της στην εξαιρετικά εμπορευματοποιημένη αγορά προσχεδιασμένων διακομιστές.

Μια απεικόνιση ενός επεξεργαστή.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Ωστόσο, η εξάρτηση της Supermicro από τη Nvidia είναι ένα δίκοπο μαχαίρι. Πάλεψε να εξασφαλίσει μια σταθερή προσφορά Nvidia GPU στις αρχές του 2023 και τους δύο μεγαλύτερους ανταγωνιστές της: Hewlett Packard Company και Dell Technologies – Εργάζονται επίσης με τη Nvidia για να σχεδιάσουν νέους διακομιστές AI. Στην τελευταία της κατάθεση 10-K, η Supermicro παραδέχτηκε ότι δεν έχει μακροπρόθεσμες συμφωνίες με τη Nvidia ή άλλους προμηθευτές της που θα τους εξασφάλιζε πραγματικά ως αποκλειστικούς συνεργάτες.

Να γιατί amd‘μικρό (NASDAQ:AMD) Η πρόσφατη επέκταση στην αγορά των GPU του κέντρου δεδομένων θα μπορούσε να είναι εξαιρετικά νέα για τη Supermicro.

Γιατί η AMD θα μπορούσε να φτάσει τη Nvidia στον αγώνα AI

Η AMD ήλεγχε μόνο περίπου το 17% της αγοράς διακριτών GPU πέρυσι, σύμφωνα με τον Jon Peddie Research, κατατάσσοντάς την σε μακρινή δεύτερη θέση πίσω από τη Nvidia με το μερίδιο 80%. Η συμμετοχή της AMD αποτελείται κυρίως από GPU gaming για υπολογιστές, αλλά επεκτείνει την εμβέλειά της στην αγορά των κέντρων δεδομένων με τις Instinct GPU της για την επεξεργασία εργασιών AI.

Η AMD κυκλοφόρησε την πρώτη της παρτίδα Instinct GPU (MI6, MI8 και MI25) το 2017. Κυκλοφόρησε τις νεότερες MI300 Instinct GPU, οι οποίες κατασκευάζονται με TSMCΚόμβοι διεργασίας 5nm και 6nm, που αναμένεται στα τέλη του 2023. Σύμφωνα με διάφορα βιομηχανικά σημεία αναφοράς, το high-end MI300X της AMD ξεπέρασε το H100 της Nvidia όσον αφορά την ακατέργαστη ισχύ επεξεργασίας και τη χρήση μνήμης.

Αυτό είναι ένα έντονο κόκκινο σημάδι για τη Nvidia, καθώς το H100, το οποίο αντιμετωπίζει συνεχείς περιορισμούς στην αλυσίδα εφοδιασμού, εξακολουθεί να κοστίζει περίπου τέσσερις φορές περισσότερο από το MI300. Η Nvidia ισχυρίζεται ότι το H100 εξακολουθεί να ξεπερνά τις επιδόσεις του MI300 όταν εκτελεί βελτιστοποιημένο λογισμικό, αλλά αυτή η μικρή διαφορά πιθανότατα δεν θα δικαιολογήσει την premium τιμή του για τους χειριστές κέντρων δεδομένων που γνωρίζουν το κόστος.

Γι’ αυτό δεν ήταν περίεργο όταν η Διευθύνουσα Σύμβουλος της AMD, Lisa Su, είπε πρόσφατα ότι το MI300 ήταν σε καλό δρόμο για να είναι “η ταχύτερη αύξηση εσόδων από οποιοδήποτε προϊόν” στην ιστορία της εταιρείας. Εκτιμά επίσης ότι οι επεξεργαστές Epyc της AMD έχουν διεκδικήσει το 25% της αγοράς CPU διακομιστών σε βάρος του Intel‘μικρό (NASDAQ: INTC) Κορυφαία στην αγορά Xeons. Μεταξύ της ανάπτυξης αυτών των δύο επιχειρήσεων και της επέκτασης της επιχείρησης προγραμματιζόμενων τσιπ (από τη Xilinx), η AMD έχει περισσότερες επιλογές ομαδοποίησης κέντρων δεδομένων από τη Nvidia.

Πλησιάζει την AMD

Η Supermicro συνεργάζεται ήδη στενά με την AMD για τη σχεδίαση διακομιστών για τους επεξεργαστές Epyc και τις GPU Instinct. Τον Νοέμβριο, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Supermicro, Charles Liang, προέβλεψε ότι οι GPU MI300 της AMD, οι πιο πρόσφατες GPU της Nvidia και τα τσιπ επιτάχυνσης Gaudi AI της Intel «θα αποκτήσουν ευρεία υιοθέτηση και θα διευρύνουν το μερίδιό μας στην αγορά επιταχυνόμενων υπολογιστών». Τον Ιανουάριο, ο Liang προέβλεψε ότι η συνεχιζόμενη διαφοροποίηση θα «υπερδιπλασίαζε το μέγεθος» του χαρτοφυλακίου τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας.

Εάν η Supermicro πουλά περισσότερους διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης με AMD, θα μπορούσε να μειώσει τη μακροπρόθεσμη εξάρτησή της από τη Nvidia και να απομονωθεί από τυχόν μελλοντικούς περιορισμούς στην αλυσίδα εφοδιασμού. Η ανταγωνιστική πίεση από την AMD θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει τη Nvidia να μειώσει τις τιμές των GPU της, γεγονός που θα αύξανε τα μικτά περιθώρια κέρδους της Supermicro μειώνοντας το κόστος των εξαρτημάτων της.

Ένα καλά ισορροπημένο παιχνίδι στην αγορά AI

Η Supermicro παράγει ήδη περίπου το ήμισυ των εσόδων της από τους διακομιστές AI της και η τράπεζα της Αμερικής πιστεύει ότι θα μπορούσε να επεκτείνει το μερίδιό της στην αγορά αποκλειστικών διακομιστών AI από 10% επί του παρόντος σε 17% τα επόμενα τρία χρόνια.

Γι’ αυτό οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδά της θα αυξηθούν με σύνθετο ετήσιο ρυθμό 42% από το οικονομικό του 2023 (που ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο) έως το οικονομικό του 2026. Αυτός είναι ένας εκπληκτικός ρυθμός ανάπτυξης για μια μετοχή που διαπραγματεύεται μόλις 3 φορές τις φετινές πωλήσεις.

Αυτή η χαμηλή αποτίμηση καθιστά ήδη το Supermicro ένα ελκυστικό μακροπρόθεσμο στοίχημα στην αγορά της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά η σταδιακή διαφοροποίησή του από την Nvidia με διακομιστές που τροφοδοτούνται από AMD θα μπορούσε να το καταστήσει πιο ισορροπημένο στοίχημα στην αγορά τεχνητής νοημοσύνης από ό,τι άλλο από τους κατασκευαστές τσιπ .

Πρέπει να επενδύσετε 1000 $ σε Super Micro Computer αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε απόθεμα Super Micro Computer, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και το Super Micro Computer δεν ήταν ένα από αυτά. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση για το πώς να δημιουργήσουν ένα χαρτοφυλάκιο, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 20 Φεβρουαρίου 2024

Η Bank of America είναι διαφημιστικός συνεργάτης της The Ascent, μιας εταιρείας Motley Fool. Η Leo Sun δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Motley Fool τοποθετεί και προτείνει Advanced Micro Devices, Bank of America, Nvidia και Taiwan Semiconductor Manufacturing. Το Motley Fool προτείνει την Intel και τον Super Micro Computer και προτείνει τις ακόλουθες επιλογές: μεγάλες κλήσεις 57,50 $ Ιανουαρίου 2023 στην Intel, μεγάλες κλήσεις 45 $ Ιανουαρίου 2025 στην Intel και σύντομες κλήσεις 47 $ Φεβρουαρίου 2024 στην Intel. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Ξεχάστε τη Nvidia: Η AMD θα μπορούσε να είναι ο νέος καλύτερος φίλος του υπολογιστή Το Super Micro δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *