April 14, 2024

Η τελευταία αγορά του Warren Buffett για 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια ανεβάζει τη συνολική επένδυσή του σε αυτή τη μετοχή σε περισσότερα από 74 δισεκατομμύρια δολάρια σε λιγότερο από 6 χρόνια

Για σχεδόν έξι δεκαετίες, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) Ο CEO Warren Buffett φιλοξενεί μια κλινική για τη Wall Street. Ενώ το σημείο αναφοράς S&P 500 έχει δημιουργήσει συνολική απόδοση, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων, λίγο περισσότερο από 33.000% από τότε που η “Oracle of Omaha” ανέλαβε τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου στα μέσα της δεκαετίας του 1960, οι μετοχές της Berkshire Κατηγορίας Α (BRK.A) έχουν αυξηθεί καλπάζοντας σε ένα σύνολο άνω των 5.000.000% από το κουδούνι κλεισίματος στις 28 Φεβρουαρίου 2024! Υπεραπόδοση αυτού του μεγέθους θα κάνει τους επαγγελματίες και τους ιδιώτες επενδυτές να το προσέξουν.

Το εκπληκτικό ιστορικό του Warren Buffett είναι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους υπάρχει τόσο μεγάλος θόρυβος γύρω από την Berkshire Hathaway κάθε φορά που η εταιρεία υποβάλλει το Έντυπο 13F στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Το 13F δίνει στους επενδυτές μια ευρεία εικόνα του τι αγόρασαν και πουλούσαν οι μεγαλύτεροι διαχειριστές χρημάτων της Wall Street και είναι μια απαιτούμενη τριμηνιαία κατάθεση για ιδρύματα και επενδυτές με περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση.

Ένας χαρούμενος Warren Buffett στην ετήσια συνέλευση των μετόχων της Berkshire Hathaway.

Warren Buffett, Διευθύνων Σύμβουλος της Berkshire Hathaway. Πηγή εικόνας: The Motley Fool.

Ο Warren Buffett επεκτείνει μια βασική θέση και αυξάνει το μερίδιό του σε μια μετοχή αξίας.

Καθ’ όλη τη διάρκεια του 2023, το Oracle of Omaha και οι επενδυτικοί βοηθοί του, Todd Combs και Ted Weschler, ήταν πολύ επιλεκτικοί στις αγορές τους. Μια σημαντική εταιρεία που συνεχίζει να δέχεται τακτικές προσθήκες είναι η ενέργεια. Western Oil (NYSE: OXY).

Λαμβάνοντας υπόψη τις τελευταίες αγορές μετοχών της Berkshire κατά την πρώτη εβδομάδα του Φεβρουαρίου, η εταιρεία του Buffett έχει καταβροχθίσει περισσότερες από 248 εκατομμύρια μετοχές της Occidental Petroleum από τις αρχές του 2022. Πρόκειται για μια θέση περίπου 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με 34 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικά, αφιερωμένα σε ενεργειακές μετοχές . , συμπεριλαμβανομένης της θέσης του Berkshire στο Σιρίτι.

Το ότι το 9% των επενδυμένων περιουσιακών στοιχείων της Berkshire είναι συνδεδεμένο σε δύο ενοποιημένες μετοχές πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι ένα αρκετά σαφές μήνυμα ότι τα πιο έξυπνα μυαλά της εταιρείας αναμένουν ότι οι τιμές του αργού πετρελαίου θα παραμείνουν υψηλές για μεγάλο χρονικό διάστημα. Με την παγκόσμια προσφορά πετρελαίου να παραμένει περιορισμένη μετά από χρόνια υποεπένδυσης κεφαλαίων που συνδέεται με την πανδημία COVID-19, υπάρχει πραγματική πιθανότητα η τιμή spot του αργού πετρελαίου να αυξηθεί περαιτέρω.

Αυτό που κάνει την Occidental Petroleum μια ενδιαφέρουσα επένδυση στον ενεργειακό χώρο είναι η κατανομή των εσόδων της. Παρά το γεγονός ότι είναι ένας ολοκληρωμένος φορέας εκμετάλλευσης που παράγει μέρος των εσόδων της από κατάντη χημικές μονάδες, η Occidental αντλεί το μεγαλύτερο μέρος των πωλήσεών της από γεωτρήσεις. Εάν η άμεση τιμή του αργού πετρελαίου αυξηθεί, θα ωφεληθεί περισσότερο από οποιαδήποτε άλλη ολοκληρωμένη εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Πέρα από το Occidental, έχουμε δει επίσης τον Warren Buffett και την ομάδα του να γίνονται ξανά χειριστές δορυφορικών ραδιοφώνων. Sirius XM Holdings (NASDAQ:SIRI). Αν και οι ραδιοφωνικοί φορείς συχνά βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στα διαφημιστικά έσοδα για να κρατήσουν τα φώτα αναμμένα, το Sirius online.

Ξεκινώντας με το προφανές, ο Sirius XM είναι ο μόνος αδειοδοτημένος χειριστής δορυφορικών ραδιοφώνων. Αν και αυτό δεν σημαίνει ότι είναι απαλλαγμένο από ανταγωνισμό για τους ακροατές, δίνει στην εταιρεία αρκετά ισχυρή ισχύ τιμολόγησης συνδρομής.

Αυτό που είναι αναμφισβήτητα ακόμη πιο σημαντικό με το Sirius XM είναι ο τρόπος με τον οποίο η εταιρεία δημιουργεί έσοδα. Ενώ οι επίγειοι και οι διαδικτυακοί πάροχοι ραδιοφώνου βασίζονται στα έσοδα από διαφημίσεις, μόνο το 20% των πωλήσεων του Sirius XM προήλθε από διαφημίσεις το 2023. Εν τω μεταξύ, το τεράστιο 77% των εσόδων του Sirius XM μπορεί να αποδοθεί σε συνδρομές. Οι συνδρομητές είναι λιγότερο πιθανό να ακυρώσουν την υπηρεσία τους κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής κρίσης από ό,τι οι εταιρείες να μειώσουν σημαντικά τους διαφημιστικούς προϋπολογισμούς τους.

Το Sirius XM είναι επίσης ιστορικά φθηνό. Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος για πολλαπλάσια 13 φορές τα μελλοντικά ετήσια κέρδη, τα οποία αντιπροσωπεύουν έκπτωση 32% σε σχέση με τα μέσα μελλοντικά ετήσια κέρδη πολλαπλάσια κατά τη διάρκεια της τελευταίας πενταετίας.

Ένα χρονόμετρο του οποίου το δεύτερο χέρι έχει σταματήσει πάνω από τη φράση Time to Buy.Ένα χρονόμετρο του οποίου το δεύτερο χέρι έχει σταματήσει πάνω από τη φράση Time to Buy.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Η Oracle of Omaha έχει αγοράσει αυτές τις μετοχές αξίας άνω των 74 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Αν και τα 13F της Berkshire έχουν πει μια ενδιαφέρουσα ιστορία για περισσότερο από ένα χρόνο (ο Μπάφετ και η ομάδα του ήταν καθαροί πωλητές των μετοχών τα τελευταία πέντε τρίμηνα), είναι αυτό που Οχι στο 13F της Berkshire αυτό είναι ακόμα πιο σημαντικό.

Η αγαπημένη μετοχή του Warren Buffett για αγορά δεν είναι μήλο, Occidental Petroleum ή οποιονδήποτε από τους σχεδόν τέσσερις δωδεκάδες τίτλους που περιλαμβάνονται επί του παρόντος στις τριμηνιαίες καταθέσεις 13F της Berkshire. Ο μόνος τρόπος για να βρείτε αυτές τις μυστηριώδεις μετοχές που η Oracle of Omaha δεν μπορεί να σταματήσει να αγοράζει είναι να εμβαθύνετε στα λειτουργικά αποτελέσματα της εταιρείας σας. Εκεί θα βρείτε την τριμηνιαία δραστηριότητα επαναγοράς μετοχών, γιατί οι αγαπημένες για αγορά μετοχές του Warren Buffett δεν είναι άλλες από μετοχές της δικής του εταιρείας. Δεν σας αρέσει απλώς μια καλή ανατροπή;

Πριν από τον Ιούλιο του 2018, οι κανόνες που διέπουν το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της Berkshire δεν επέτρεπαν στο τότε δυναμικό δίδυμο των Warren Buffett και Charlie Munger να εγκαταλείψουν τον παροιμιώδη πάγκο. Οι εξαγορές θα μπορούσαν να πραγματοποιηθούν μόνο εάν η τιμή της μετοχής της Berkshire έπεφτε στο 120% ή λιγότερο της λογιστικής αξίας (δηλαδή, όχι περισσότερο από 20% πάνω από την εισηγμένη λογιστική της αξία, στο τέλος του τελευταίου τριμήνου). Επειδή η τιμή της μετοχής της Berkshire δεν έπεσε ποτέ κάτω από αυτό το προκαθορισμένο όριο, δεν πραγματοποιήθηκαν εξαγορές για χρόνια.

Στις 17 Ιουλίου 2018, όλα άλλαξαν για τον Buffett, την Berkshire και τους μετόχους της εταιρείας. Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας τροποποίησε τους κανόνες επαναγοράς για να επιτρέψει στους πρωταγωνιστές της να «παίξουν το παιχνίδι». Εφόσον η Berkshire διατηρεί τουλάχιστον 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, ισοδύναμα μετρητών και ομόλογα των ΗΠΑ στον ισολογισμό της, και οι Buffett και Munger συμφωνούν ότι οι μετοχές της εταιρείας τους είναι εγγενώς φθηνές, οι εξαγορές θα μπορούσαν να ξεκινήσουν χωρίς όριο.

Κατά τη διάρκεια του τριμήνου που έληξε τον Δεκέμβριο, η Berkshire απέσυρε 3.623 μετοχές Κατηγορίας Α και 660.585 μετοχές Κατηγορίας Β (BRK.B) με συνολικό κόστος 2.147.823.075 $. Αυτό σηματοδότησε το 22ο συνεχόμενο τρίμηνο κατά το οποίο η εταιρεία του Buffett αγόρασε ξανά τις δικές της μετοχές και ανέβασε τις συνολικές εξαγορές από τον Ιούλιο του 2018 σε περισσότερα από 74 δισεκατομμύρια δολάρια. Για να το θέσουμε αυτό στο πλαίσιο, ο Buffett και ο αείμνηστος Charlie Munger ξόδεψαν περίπου τα διπλάσια για την αγορά μετοχών της Berkshire σε σύγκριση με όσα ξόδεψαν για την αγορά μετοχών της Apple.

Δεδομένου ότι η Berkshire Hathaway δεν πληρώνει μερίσματα, οι επαναγορές μετοχών είναι ο άμεσος τρόπος με τον οποίο ο Warren Buffett και η επενδυτική του ομάδα μπορούν να ανταμείψουν τους επενδυτές που ευθυγραμμίζονται με το μακροπρόθεσμο όραμά του. Οι συνεχείς εξαγορές μετοχών θα πρέπει να αυξήσουν την ιδιοκτησία των μετόχων της εταιρείας.

Επιπλέον, εταιρείες όπως η Berkshire Hathaway, που τείνουν να αυξάνουν τα λειτουργικά έσοδα με την πάροδο του χρόνου, θα πρέπει να απολαμβάνουν μεγάλη ώθηση στα κέρδη ανά μετοχή καθώς μειώνεται ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία. Αυτό θα κάνει τη μετοχή πιο ελκυστική για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στα θεμελιώδη.

Η επαναγορά δεκάδων δισεκατομμυρίων σε μετοχές της δικής του εταιρείας είναι επίσης μια αρκετά σαφής ένδειξη ότι ο Μπάφετ ποντάρει στον εαυτό του και στην επιχείρηση που έχουν δημιουργήσει, οι Munger, Combs και Weschler για να πετύχουν μακροπρόθεσμα.

Με ρεκόρ 167,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά και ελάχιστους, αν υπάρχουν, τίτλους που κεντρίζουν το ενδιαφέρον της Oracle of Omaha και της ομάδας του, ας ελπίσουμε ότι οι εξαγορές των αγαπημένων μετοχών του Warren Buffett θα συνεχιστούν κατά το πρώτο τρίμηνο (και πιθανώς πολύ περισσότερο).

Θα πρέπει να επενδύσετε 1.000 $ στην Berkshire Hathaway αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε μετοχές της Berkshire Hathaway, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και η Berkshire Hathaway δεν ήταν ένας από αυτούς. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση σχετικά με τον τρόπο δημιουργίας ενός χαρτοφυλακίου, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 26 Φεβρουαρίου 2024

Ο Sean Williams έχει θέσεις στο Sirius XM. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει Apple, Berkshire Hathaway και Chevron. Το Motley Fool προτείνει το Occidental Petroleum. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Η τελευταία αγορά 2,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Warren Buffett ανεβάζει τη συνολική επένδυσή του σε αυτή τη μετοχή σε περισσότερα από 74 δισεκατομμύρια δολάρια σε λιγότερο από 6 χρόνια δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *