April 13, 2024

Η μετοχή Beyond Meat εκτινάσσεται κατά 74% λόγω της αύξησης των εσόδων και το 2024 σχεδιάζει «βαθιά» μείωση του κόστους

Πέρα από το κρέας (NASDAQ: BYND) Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο 73,5% στις συναλλαγές εκτός ωραρίου την Τρίτη, μετά τη δημοσίευση της έκθεσης της φυτικής παραγωγής υποκατάστατων κρέατος για το τέταρτο τρίμηνο του 2023. Αυτή η ισχυρή αύξηση μπορεί να αποδοθεί σε μεγάλο βαθμό στα έσοδα για το τρίμηνο που υπερβαίνουν τη συναινετική εκτίμηση της Wall Street και στα σχέδια της εταιρείας για «δραματική μείωση» του κόστους το 2024, σύμφωνα με τα λόγια του CEO Ethan Brown.

Συνήθως, αυτοί οι παράγοντες δεν θα ωθούσαν μια μετοχή προς τα πάνω κατά 74%, αλλά οι κινήσεις των τιμών τείνουν να μεγεθύνονται για μετοχές με πολύ υψηλό βραχυπρόθεσμο επιτόκιο, όπως η Beyond Meat. Στις 31 Ιανουαρίου, περίπου το 36% των μετοχών της εταιρείας πωλήθηκαν ανοικτά. Εν ολίγοις, οι short sellers στοιχηματίζουν ότι η τιμή μιας μετοχής θα πέσει και όταν βγουν καλύτερα από τα αναμενόμενα νέα, ορισμένοι από αυτούς θα κλείσουν τις short θέσεις τους αγοράζοντας μετοχές.

Πέρα από τα βασικά τριμηνιαία στοιχεία του κρέατος

Μετρικός

Τέταρτο τρίμηνο 2022

Τέταρτο τρίμηνο 2023

Αλλαγή*

Εσοδα

79,9 εκατομμύρια δολάρια

73,7 εκατομμύρια δολάρια

(7,8%)

Λειτουργικά έσοδα GAAP

(65,7 εκατομμύρια δολάρια)

(160,8 εκατομμύρια δολάρια)

Η απώλεια αυξήθηκε κατά 145%

Καθαρό εισόδημα GAAP

(66,9 εκατομμύρια δολάρια)

(155,1 εκατομμύρια δολάρια)

Η απώλεια αυξήθηκε κατά 132%

Κέρδη GAAP ανά μετοχή (EPS)

(1,05 $)

(2,40 $)

Η απώλεια αυξήθηκε κατά 129%

Πηγή δεδομένων: Πέρα από το κρέας. GAAP = γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές. *Υπολογισμοί του συγγραφέα, εκτός από τη μεταβολή εισοδήματος, που δόθηκε από την Beyond Meat.

Η καθαρή ζημία GAAP περιελάμβανε επιβαρύνσεις χωρίς μετρητά συνολικού ύψους 95,6 εκατομμυρίων δολαρίων, ανέφερε η εταιρεία στην ανακοίνωση κερδών. Η έκδοση δεν παρείχε προσαρμοσμένα αποτελέσματα για μεμονωμένα στοιχεία. Ωστόσο, χρησιμοποιώντας τα δεδομένα που παρείχατε και τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία, μπορούμε να υπολογίσουμε με αρκετή σιγουριά την προσαρμοσμένη κατώτατη γραμμή. Αυτή η μέτρηση ισοδυναμεί με προσαρμοσμένη απώλεια 0,92 $ ανά μετοχή.

Η Wall Street ανέμενε προσαρμοσμένη απώλεια 0,88 δολαρίων ανά μετοχή με έσοδα 66,7 εκατομμυρίων δολαρίων. Επομένως, η Beyond Meat έχασε την τελική εκτίμηση, αλλά ξεπέρασε την τελική εκτίμηση.

Για όλο το 2023, η εταιρεία χρησιμοποίησε μετρητά αξίας 107,8 εκατομμυρίων δολαρίων για να εκτελέσει τις δραστηριότητές της, μια βελτίωση σε σχέση με την περίοδο του προηγούμενου έτους, όταν χρησιμοποίησε μετρητά αξίας 320,2 εκατομμυρίων δολαρίων. Έκλεισε το έτος με μετρητά και ισοδύναμα μετρητών 205,9 εκατομμυρίων δολαρίων και συνολικό ανεξόφλητο χρέος 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Κατανομή εισοδήματος

Γεωγραφικό κανάλι διανομής

Έσοδα τέταρτου τριμήνου 2023

Αλλαγή (από έτος σε έτος)

Λιανικό εμπόριο ΗΠΑ

32,1 εκατομμύρια δολάρια

(23%)

Αμερικανική υπηρεσία φαγητού

10,7 εκατομμύρια δολάρια

(26%)

σύνολο ΗΠΑ

42,7 εκατομμύρια δολάρια

(24%)

Διεθνές λιανικό εμπόριο

13,3 εκατομμύρια δολάρια

22%

διεθνή υπηρεσία φαγητού

17,6 εκατομμύρια δολάρια

3. 4%

Διεθνές σύνολο

30,9 εκατομμύρια δολάρια

29%

Συνολικό εισόδημα

73,7 εκατομμύρια δολάρια

(7,8%)

Πηγή δεδομένων: Πέρα από το κρέας. YOY = χρόνο με το χρόνο. Τα έσοδα δεν αθροίζονται ακριβώς στα γεωγραφικά και συνολικά σύνολα λόγω στρογγυλοποιήσεων.

Η μείωση των συνολικών εσόδων οφείλεται στη μείωση κατά σχεδόν 15% των μέσων καθαρών εσόδων ανά λίβρα, εν μέρει αντισταθμισμένη από την αύξηση κατά 8% στον όγκο των προϊόντων που πωλήθηκαν. Οι μεγαλύτεροι όγκοι προήλθαν από τις διεθνείς επιχειρήσεις.

Η εταιρεία απέδωσε τις μειώσεις στις επιχειρήσεις των ΗΠΑ «πρωτίστως» στην αδύναμη ζήτηση για την κατηγορία του κρέατος με βάση τα φυτά.

Τι είπε ο Διευθύνων Σύμβουλος

Εδώ είναι τα περισσότερα από όσα είπε ο CEO Ethan Brown στην ανακοίνωση κερδών:

Το 2023, η Beyond Meat ανέλαβε εκτεταμένες πρωτοβουλίες για να επαναφέρει την επιχείρηση σε βιώσιμες λειτουργίες και τελικά κερδοφόρα ανάπτυξη. Μεγάλο μέρος αυτής της επαναφοράς είναι πλέον ορατό.

Το σχέδιό μας για το 2024 περιλαμβάνει τη λήψη μέτρων για τη δραματική μείωση των λειτουργικών εξόδων και της χρήσης μετρητών. ενέργειες τιμολόγησης και σωστό μέγεθος του παραγωγικού μας αποτυπώματος, τόσο για την υποστήριξη της επέκτασης του περιθωρίου κέρδους. μια ανανέωση της βασικής πλατφόρμας που αναπτύσσεται εδώ και χρόνια στο Beyond IV και προσφέρει ανώτερα οφέλη για την υγεία και γεύση. και, μετά την ανακοίνωση και την έναρξη της Παγκόσμιας Ανασκόπησης Δραστηριοτήτων, να αναλάβετε ορισμένες μη ταμειακές χρεώσεις που σχετίζονται με το απόθεμα και τα περιουσιακά στοιχεία που δεν συνάδουν πλέον με την πορεία μας προς την κερδοφορία.

Καθοδήγηση για το πρώτο τρίμηνο του 2024 και όλο το 2024

Για το πρώτο τρίμηνο του 2024, η διοίκηση ανέμενε έσοδα από 70 έως 75 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό θα ισοδυναμούσε με μείωση 24% έως 19% από έτος σε έτος. Πριν από την κυκλοφορία, η Wall Street μοντελοποιούσε έσοδα πρώτου τριμήνου ύψους 88,6 εκατομμυρίων δολαρίων, επομένως οι προοπτικές της Beyond Meat είναι σημαντικά χαμηλότερες από αυτήν την προσδοκία.

Για ολόκληρο το έτος 2024, η εταιρεία προβλέπει:

  • Έσοδα από 315 εκατομμύρια δολάρια σε 345 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό θα ισοδυναμούσε με ετήσια πτώση 8% μέχρι να σταθεροποιηθεί.

  • Μικτό περιθώριο κέρδους στο μεσαίο έως υψηλό εύρος για το έτος, αλλά υψηλότερο το δεύτερο εξάμηνο του έτους σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο.

Την ώρα που δημοσιεύτηκε η εφημερίδα, η Wall Street ανέμενε έσοδα 343,8 εκατομμυρίων δολαρίων για ολόκληρο το έτος 2024, επομένως οι προοπτικές της εταιρείας (στο μέσο του εύρους) έχασαν αυτήν την εκτίμηση.

Για το πλαίσιο, το 2023, το μεικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ήταν αρνητικό 24,1%. Ωστόσο, αυτή η μέτρηση περιλαμβάνει τις περισσότερες από τις μη ταμειακές χρεώσεις που αναφέρονται παραπάνω, καθώς αυτές οι χρεώσεις είναι στο κόστος πωληθέντων αγαθών. Προσαρμοσμένο για αυτές τις χρεώσεις, συνολικού ύψους 78 εκατομμυρίων δολαρίων, το μικτό περιθώριο του 2023 ήταν αρνητικό 1,3%, σχεδόν στο τέλος.

Μια επιχείρηση σε παρακμή

Μπορεί η εταιρεία να μετακινηθεί από το προσαρμοσμένο μικτό περιθώριο κέρδους το 2023 στο μεσαίο προς υψηλό περιθώριο το 2024; Είναι δυνατό αν μειώσετε αρκετά το κόστος. Τούτου λεχθέντος, θα επαναλάβω αυτό που έγραψα το προηγούμενο τρίμηνο:

Το Beyond Meat είναι μια επιχείρηση που συρρικνώνεται. …Μέτρα μείωσης του κόστους μπορούν να ληφθούν μόνο σε κάποιο βαθμό. Ο μόνος τρόπος για να έχετε μια κερδοφόρα επιχείρηση μακροπρόθεσμα είναι να αυξήσετε τα έσοδα επικερδώς.

Οι προοπτικές της εταιρείας για το πλήρες έτος 2024 είναι πιο αισιόδοξες από το πρώτο τρίμηνο. Ωστόσο, οι επενδυτές δεν πρέπει να δίνουν πολύ βάρος (συγγνώμη για το λογοπαίγνιο) στις προοπτικές πλήρους έτους, επειδή είναι δύσκολο για οποιαδήποτε ομάδα διαχείρισης να έχει τον προσανατολισμό της μέχρι στιγμής. Το 2023, για παράδειγμα, η Beyond Meat μείωσε την καθοδήγησή της για ολόκληρο το έτος τρεις φορές καθώς προχωρούσε το έτος.

Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν την κατάσταση ρευστότητας της εταιρείας. Το 2023, χρησιμοποίησε μετρητά αξίας 107,8 εκατομμυρίων δολαρίων για να εκτελέσει τις δραστηριότητές της. Μόνο με αυτό το λειτουργικό ποσοστό καύσης μετρητών (δηλαδή, εξαιρουμένων τυχόν μετρητών που χρησιμοποιούνται για επενδύσεις ανάπτυξης ή χρηματοδότηση χρέους), τα μετρητά του ύψους 205,9 εκατομμυρίων δολαρίων θα διαρκέσουν λιγότερο από δύο χρόνια.

Θα πρέπει να επενδύσετε 1000 $ στο Beyond Meat αυτή τη στιγμή;

Πριν αγοράσετε απόθεμα Beyond Meat, σκεφτείτε το εξής:

Αυτός Varied and Dumb Stock Advisor Η ομάδα αναλυτών μόλις προσδιόρισε τι πιστεύει ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα… και το Beyond Meat δεν ήταν ένα από αυτά. Οι 10 μετοχές που έκαναν την περικοπή θα μπορούσαν να παράγουν τεράστιες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια.

Σύμβουλος μετοχών παρέχει στους επενδυτές ένα εύκολο στην παρακολούθηση σχέδιο επιτυχίας, που περιλαμβάνει καθοδήγηση για το πώς να δημιουργήσουν ένα χαρτοφυλάκιο, τακτικές ενημερώσεις αναλυτών και δύο νέες επιλογές μετοχών κάθε μήνα. Αυτός Σύμβουλος μετοχών Η υπηρεσία έχει υπερτριπλασιάσει την απόδοση του S&P 500 από το 2002*.

Δείτε τις 10 ενέργειες

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 26 Φεβρουαρίου 2024

Η BA McKenna δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το The Motley Fool δημοσιεύει και προτείνει το Beyond Meat. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Πέρα από τα αποθέματα κρέατος αυξάνονται κατά 74% χάρη στον ρυθμό εσόδων και το σχέδιο για «βαθιά» μείωση του κόστους για το 2024 δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *