April 19, 2024

Εδώ είναι και οι 45 μετοχές που κατέχει ο Warren Buffett για το χαρτοφυλάκιο 371 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Berkshire Hathaway

Η περασμένη εβδομάδα σηματοδότησε μια από τις πιο σημαντικές ημέρες του πρώτου τριμήνου για την επενδυτική κοινότητα. Η 14η Φεβρουαρίου ήταν η προθεσμία για τους θεσμικούς επενδυτές με υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων δολαρίων για να υποβάλουν το Έντυπο 13F στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).

Με απλά λόγια, ένα 13F παρέχει στους επαγγελματίες και τους καθημερινούς επενδυτές μια ματιά στο τι αγόρασαν και πούλησαν οι πιο έξυπνοι και επιτυχημένοι διαχειριστές χρημάτων της Wall Street το τελευταίο τρίμηνο (σε αυτήν την περίπτωση, το τρίμηνο έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2023) . Παρά τα μειονεκτήματά τους, τα 13F μπορούν να γνωρίζουν οι επενδυτές για τις μετοχές, τις βιομηχανίες και τις τάσεις στις οποίες επικεντρώνονται οι κορυφαίοι διαχειριστές χρημάτων της Wall Street.

Ο Warren Buffett στην ετήσια συνέλευση των μετόχων της Berkshire Hathaway.Ο Warren Buffett στην ετήσια συνέλευση των μετόχων της Berkshire Hathaway.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Berkshire Hathaway, Warren Buffett. Πηγή εικόνας: The Motley Fool.

Αν και πολλά 13F κατατίθενται στην SEC μέσα σε λίγες μέρες, κανένα 13F τείνει να είναι πιο αναμενόμενο από αυτό του Warren Buffett με Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B). Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το “Oracle of Omaha” απέδωσε βόρεια από μια συνολική απόδοση 4.800.000% στις μετοχές Κατηγορίας Α της εταιρείας του (BRK.A) από τότε που ανέλαβε τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου στα μέσα της δεκαετίας του 1960. Σαφώς, κάτι κάνει σωστά και οι άνθρωποι είναι πρόθυμοι να ακολουθήσουν τα βήματά του αντικατοπτρίζοντας τις επενδύσεις του.

Με βάση το τελευταίο 13F της Berkshire, ο Warren Buffett και η ομάδα του εισήλθαν το 2024 επιβλέποντας 45 μετοχές στο χαρτοφυλάκιό τους περίπου 371 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Έχετε υπόψη σας, εξαιρώ τα δύο αμοιβαία κεφάλαια δεικτών που ανήκουν στην Berkshire Hathaway — το και SPDR S&P 500 ETF Trust — επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών αντιπροσωπεύουν καλάθια τίτλων και δεν είναι τα ίδια μετοχές.

Ακολουθεί μια λεπτομερής ανάλυση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου του Buffett για την Berkshire Hathaway που εισέρχεται στο 2024.

Οι βασικές επενδύσεις του Warren Buffett

Αν υπάρχει ένα καθοριστικό χαρακτηριστικό του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της Berkshire Hathaway, είναι ότι συγκεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό σε μερικές κορυφαίες επενδυτικές ιδέες. Τόσο ο Buffett όσο και ο αείμνηστος, σπουδαίος Charlie Munger πίστευαν από καιρό ότι η διαφοροποίηση είναι απαραίτητη μόνο εάν δεν ξέρετε τι κάνετε. Μια ετήσια απόδοση σχεδόν 20% για τη μετοχή της Berkshire για σχεδόν έξι δεκαετίες υποδηλώνει ότι η Oracle of Omaha γνωρίζει ένα ή δύο πράγματα για τις επενδύσεις.

Οι ακόλουθες οκτώ βασικές επενδύσεις αποτελούσαν περισσότερο από το 84% των επενδυμένων περιουσιακών στοιχείων της Berkshire 370,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από το καμπανάκι κλεισίματος στις 16 Φεβρουαρίου 2024:

  1. Μαντζάνα (NASDAQ:AAPL): 167.564.822.400 $ σε αγοραία αξία

  2. : 35.209.924.885 $

  3. American Express (NYSE:AXP): 32.226.370.392 $

  4. κόκα κόλα (NYSE: KO): 23.756.000.000 $

  5. Σιρίτι (NYSE: CVX): 18.989.654.896 $

  6. Occidental Petroleum (NYSE:OXY): 15.010.057.107 $

  7. : 11.335.348.015 $

  8. Moody’s: 9.146.566.891 $

Αν υπάρχει ένα κοινό θέμα μεταξύ των βασικών επενδύσεων του Warren Buffett, αυτό είναι η ισχυρή αναγνώριση της επωνυμίας. Η μετοχή τεχνολογίας Apple, η οποία αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 45% των επενδυμένων περιουσιακών στοιχείων της Berkshire, είναι σταθερά η πιο πολύτιμη μάρκα σε έρευνες και είναι ο ηγέτης στο μερίδιο αγοράς smartphone των ΗΠΑ. Εν τω μεταξύ, η ετήσια έκθεση «Brand Footprint» της Kantar σημειώνει ότι η Coca-Cola είναι η πιο επιλεγμένη μάρκα από τους καταναλωτές κάθε χρόνο για μια δεκαετία (από το 2022). Οι γνωστές επωνυμίες με διαρκή ανταγωνισμό τείνουν να παράγουν προβλέψιμα λειτουργικά αποτελέσματα — και αυτό είναι κάτι που αγαπά απόλυτα ο Buffett.

Πολλές από αυτές τις βασικές επενδύσεις είναι επίσης μακροχρόνιες συμμετοχές. Η Coca-Cola, η American Express και η Moody’s είναι συνεχείς συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο της Berkshire από το 1988, το 1991 και το 2000, αντίστοιχα. Ο Μπάφετ και οι επενδυτικοί του βοηθοί κατανοούν ότι η οικονομία των ΗΠΑ και η παγκόσμια οικονομία τείνουν να αναπτύσσονται σε μεγάλες περιόδους και έχουν τοποθετήσει το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας τους για να επωφεληθούν από αυτήν την επέκταση. Εταιρείες όπως η American Express θα πρέπει να απολαμβάνουν υψηλότερη είσπραξη προμηθειών και έσοδα από τόκους από δανεισμό, καθώς και υψηλότερα έσοδα από προμήθειες από εμπόρους, καθώς ο όγκος των συναλλαγών αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου.

Είναι ενδιαφέρον ότι η βασική επενδυτική διατριβή του Buffett περιλαμβάνει επίσης ενεργειακά αποθέματα. Η ενέργεια δεν ήταν ποτέ μια τεράστια εστίαση για το Oracle of Omaha ή την ομάδα του, αλλά η Chevron και η Occidental Petroleum συνδυάζονται επί του παρόντος για περίπου 34 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων που έχουν επενδυθεί. Αυτή είναι μια κρυστάλλινη ένδειξη ότι τα πιο έξυπνα μυαλά της Berkshire αναμένουν ότι η τιμή spot για το αργό πετρέλαιο θα παραμείνει αυξημένη.

Παρόλο που η Chevron είναι μια ολοκληρωμένη ενεργειακή εταιρεία με μεγάλη διαφοροποίηση, και ως εκ τούτου δεν είναι τόσο ευαίσθητη στις σημειακές κινήσεις των τιμών του αργού πετρελαίου, η ροή εσόδων της Occidental είναι πολύ λοξή προς τη γεώτρηση. Μια υψηλότερη τιμή spot για το αργό θα βοηθούσε σίγουρα το τελευταίο πολύ περισσότερο.

Τα άλλα στοιχήματα δισεκατομμυρίων δολαρίων στο Berkshire Hathaway

Αν και οι προαναφερθείσες οκτώ βασικές επενδύσεις αποτελούν περισσότερο από το 84% του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της Berkshire Hathaway που πλησιάζει τα 371 δισεκατομμύρια δολάρια, εξακολουθούν να υπάρχουν 20 επιπλέον συμμετοχές που αντιστοιχούν σε αξία αγοράς τουλάχιστον 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων (από τις 16 Φεβρουαρίου):

  1. mitsubishi: 7.271.277.217 $

  2. : 5.222.432.191 $

  3. Mitsui: 5.215.608.560 $

  4. DaVita: 4.411.600.565 $

  5. Citigroup (NYSE:C): 3.030.177.115 $

  6. VeriSign: 2.489.304.669 $

  7. Κρόγκερ: 2.382.000.000 $

  8. Σουμιτόμο: 2.372.187.302 $

  9. Visa : 2.311.340.458 $

  10. Marubeni: 2.266.233.990 $

  11. BYD: 2.134.256.139 $

  12. MasterCard (NYSE:MA): 1.866.269.528 $

  13. Capital One Financial: 1.711.399.447 $

  14. αμαζόνα: 1.695.000.000 $

  15. Liberty Sirius XM Series C

  16. νιφάδα χιονιού: 1.410.735.347 $

  17. Aon: 1.276.084.000 $

  18. Επικοινωνίες Χάρτη: 1.121.879.713 $

  19. Nu Holdings: 1.109.750.602 $

  20. Allly Financial: 1.043.420.000 $

Το μεγάλο θέμα αυτής της ομάδας συμμετοχών μεσαίας κατηγορίας που θα μπορούσε, θεωρητικά, να εξελιχθεί σε βασικές συμμετοχές για τον Μπάφετ και την ομάδα του, είναι η αποτίμηση. Η Oracle of Omaha είναι κολλητή για πολλά, και αυτός ο όμιλος εταιρειών (κυρίως) το αποδεικνύει αυτό.

Για παράδειγμα, οι πέντε ιαπωνικοί εμπορικοί οίκοι Buffett και η ομάδα του συσσωρεύονται (Mitsubishi, Itochu, Mitsui, Sumitomo και Marubeni) σε μονοψήφια πολλαπλάσια από την τιμή προς τα κέρδη. Εάν μια επιχείρηση ευρείας εμβέλειας διατηρήσει τα ανταγωνιστικά της πλεονεκτήματα, διαπραγματεύεται με μονοψήφια πολλαπλάσια κέρδη και προσφέρει κορυφαία μερισματική απόδοση, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να ιντριγκάρει τον Warren Buffett.

Θα σημειώσετε επίσης ότι τα κορυφαία επενδυτικά μυαλά της Berkshire στρέφονται προς τις χρηματοοικονομικές μετοχές. Έχουν τοποθετηθεί αρκετά στοιχήματα σε κορυφαίους κλάδους όπως η Visa, η Mastercard και η Citigroup. Ο λόγος που οι χρηματοοικονομικές μετοχές αρέσουν πολύ στον Μπάφετ είναι επειδή είναι κυκλικές. Με άλλα λόγια, πέφτουν και ρέουν με την υγεία της οικονομίας των ΗΠΑ.

Για παράδειγμα, οι Visa και Mastercard είναι οι αντίστοιχοι Νο. 1 και Νο. 2 στον όγκο αγορών του δικτύου πιστωτικών καρτών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Εν τω μεταξύ, η Citigroup είναι μια από τις μεγαλύτερες τράπεζες σε σύνολο ενεργητικού. Εάν η οικονομία των ΗΠΑ συνεχίσει να επεκτείνεται με την πάροδο του χρόνου, η είσπραξη τελών από τους εμπόρους θα πρέπει να αυξηθεί για τις Visa και Mastercard, ενώ τα έσοδα από τόκους μπορούν να αυξήσουν τη Citigroup.

Χέρι που κρατά τον μεγεθυντικό φακό πάνω από τη γραφειοκρατία που εμφανίζει διαγράμματα μετοχών και δεδομένα όγκου.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Το Oracle of Omaha μικρότερες εκμεταλλεύσεις

Τελευταίο αλλά εξίσου σημαντικό, υπάρχουν 17 συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο περίπου 371 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Warren Buffett που κυμαίνονται σε αγοραία αξία από το χαμηλό των 8,6 εκατομμυρίων δολαρίων έως και τα 840,9 εκατομμύρια δολάρια:

  1. Τ κινητό: 840.869.220 $

  2. Paramount Global (NASDAQ: PARA): 823.192.383 $

  3. Liberty Sirius XM Series A: 717.186.367 $

  4. (NYSE: HPQ): 653.130.595 $

  5. Liberty Formula One Series C: 534.239.160 $

  6. Floor & Decor Holdings: 530.293.200 $

  7. Λουιζιάνα-Ειρηνικός: 482.858.063 $

  8. Liberty Live Series C: 418.362.732 $

  9. Sirius XM Holdings : 191.959.387 $

  10. Liberty Live Series A: 181.414.375 $

  11. NVR: 181.414.375 $

  12. Lennar Κατηγορία Β: 82.124.903 $

  13. Diageo: 33.456.475 $

  14. Jefferies Financial Group: 17.827.905 $

  15. Liberty Latin America Series A: 17.494.767 $

  16. Atlanta Braves Holdings Series C: 8.979.347 $

  17. Liberty Latin America Series C: 8.628.614 $

Για παράδειγμα, ο Buffett και η ομάδα του πούλησαν ένα σημαντικό ποσοστό των αντίστοιχων μεριδίων τους στην HP και την Paramount Global κατά το τέταρτο τρίμηνο. Η ανάκαμψη των πωλήσεων προσωπικών υπολογιστών διαρκεί περισσότερο από το αναμενόμενο για την HP. Εν τω μεταξύ, η Paramount Global κοιτάζει κάτω από ένα βουνό χρέους και αντιμετωπίζει ασθενέστερες πωλήσεις διαφημίσεων και αυξημένο ανταγωνισμό ροής.

Όταν οι κορυφαίοι επενδυτές της Berkshire αποφασίζουν ότι είναι καιρός για μια εταιρεία να κερδίσει το κέφι, δεν ντρέπονται γι’ αυτό. Μην εκπλαγείτε αν η HP και/ή η Paramount Global δεν διατηρούνται για πολύ περισσότερο.

Ωστόσο, αυτές οι μικρότερες συμμετοχές στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της Berkshire μπορούν ακόμα να είναι πολύτιμοι λίθοι. Ο πάροχος δορυφορικού ραδιοφώνου Sirius XM Holdings είναι ένα τέλειο παράδειγμα. Είναι ένα νόμιμο μονοπώλιο που απολαμβάνει εξαιρετικά ισχυρή τιμολογιακή ισχύ με τους συνδρομητές του. Δεδομένου ότι παράγει περισσότερα από τα τρία τέταρτα των εσόδων του από συνδρομές, είναι καλύτερα σε θέση να αντιμετωπίσει τις συνήθεις πτώσεις στην οικονομία των ΗΠΑ από ό,τι οι παραδοσιακοί ραδιοφωνικοί φορείς που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τη διαφήμιση για το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων τους.

Πού να επενδύσετε 1.000 $ αυτή τη στιγμή

Πότε ήη ομάδα αναλυτών σας Motley Fool Stock Advisorέχετε σχεδόν τριπλασιάσει την αγορά.*

Μόλις αποκάλυψαν τι πιστεύουν ότι είναι 10 καλύτερες μετοχές για να αγοράσουν οι επενδυτές τώρα…

Δείτε τις 10 μετοχές

*Το Stock Advisor επιστρέφει από τις 20 Φεβρουαρίου 2024

Η Citigroup, η Ally, η American Express και η Bank of America είναι διαφημιστικοί συνεργάτες της The Ascent, μιας εταιρείας Motley Fool. Ο John Mackey, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Whole Foods Market, θυγατρικής της Amazon, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου του The Motley Fool. Ο Sean Williams έχει θέσεις στις Amazon, Bank of America, Mastercard, Sirius XM και Visa. Το Motley Fool έχει θέσεις και προτείνει τις Amazon, Apple, BYD, Bank of America, Berkshire Hathaway, Chevron, HP, Jefferies Financial Group, Lennar, Mastercard, Moody’s, NVR, Snowflake, Vanguard S&P 500 ETF, VeriSign και Visa. Το Motley Fool συνιστά τις Diageo Plc, Kraft Heinz, Kroger, Nu, Occidental Petroleum και T-Mobile US και συνιστά τις ακόλουθες επιλογές: μεγάλες κλήσεις 370$ Ιανουαρίου 2025 στη Mastercard και σύντομες κλήσεις 380$ Ιανουαρίου 2025 στη Mastercard. Το Motley Fool έχει μια πολιτική αποκάλυψης.

Εδώ είναι και οι 45 μετοχές που κατέχει ο Warren Buffett για το χαρτοφυλάκιο 371 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Berkshire Hathaway δημοσιεύτηκε αρχικά από το The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *