April 21, 2024

Έχω 1,5 εκατομμύριο δολάρια σε μετοχές και ομόλογα. Ζήτησα από τον μεσίτη μου να μετατρέψει τα μπόνους μου σε μετρητά. Δεν το έκανε και το πορτοφόλι μου έπεσε κατά 100.000 $. Μπορώ να κάνω μήνυση;

«Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας παραδέχτηκε σε ενημερωτικό δελτίο ότι είχαν κάνει λάθος». (Φωτογραφία τραβηγμένη από μοντέλο). – Φωτομοντάζ από το MarketWatch/iStockphoto

Αγαπητέ Κουίντιν,

MarketWatch με τις περισσότερες αναγνωσμένες

Έχω λογαριασμό 1,5 εκατομμυρίου δολαρίων σε έναν από τους κορυφαίους διαχειριστές επενδύσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το φθινόπωρο του 2021, η χρηματιστηριακή αγορά αποδυναμωνόταν και η Federal Reserve προέβλεπε ότι το επιτόκιο αναφοράς θα αυξανόταν σημαντικά από το μηδέν τους επόμενους μήνες.

Επικοινώνησα με τον διαχειριστή του λογαριασμού μου και ρώτησα τι επρόκειτο να κάνουν ως απάντηση σε αυτά τα νέα. Του είπα ότι σκέφτηκα ότι έπρεπε να πουλήσουν την επένδυσή μου στο ομόλογο και να τη μετατρέψουν σε μετρητά. Πρότεινα επίσης στην εταιρεία να ρευστοποιήσει ορισμένες μετοχές ανάπτυξης και να διατηρήσει τα έσοδα σε μετρητά ή να τις επενδύσει σε μετοχές αξίας.

Αυτός ο σύμβουλος μου είπε ότι η εταιρεία δεν αντιδρά σε αυτού του είδους τις ειδήσεις για τουλάχιστον έξι μήνες για να διασφαλίσει ότι πρόκειται για μια πραγματική τάση. Δήλωσε επίσης ότι δεν επενδύουν σε ομόλογα για να βγάλουν χρήματα. Είπε ότι επενδύουν μόνο σε ομόλογα για να μειώσουν τη μεταβλητότητα.

Συνέχισε λέγοντας ότι η εταιρεία δεν πίστευε ότι η Federal Reserve θα αυξήσει το επιτόκιο από το μηδέν στο 2,8% που προβλεπόταν τότε μέχρι το τέλος του 2023. Επιπλέον, είπαν, γενικά δεν επενδύουν σε μετοχές αξίας, μόνο σε μετοχές ανάπτυξης.

Η εταιρεία δεν ακολούθησε τη συμβουλή μου και μέσα σε οκτώ μήνες η Federal Reserve αύξησε το βασικό της επιτόκιο. Το χαρτοφυλάκιο ομολόγων μου έχασε αξία περισσότερο από 100.000 $ και το χαρτοφυλάκιο των μετοχών μου μειώθηκε κατά 200.000 $. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας παραδέχτηκε σε ενημερωτικό δελτίο ότι είχαν κάνει λάθος.

Θέλω να μηνύσω τον σύμβουλό μου για αμέλεια. Τι νομίζετε;

Δυσαρεστημένος επενδυτής

«Η εταιρεία δεν ακολούθησε τη συμβουλή μου και μέσα σε οκτώ μήνες, η Federal Reserve αύξησε το επιτόκιο και το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων μου είχε χάσει αξία πάνω από 100.000 δολάρια». – Εικονογράφηση από το MarketWatch

Αγαπητή δυσαρέσκεια,

Οι λέξεις-κλειδιά στην επιστολή σας είναι «πρόταση» και «συμβουλή».

Είχατε μια συζήτηση με τον μεσίτη σας σχετικά με το τι θα θέλατε να συμβεί με το χαρτοφυλάκιό σας, αλλά αυτό είναι διαφορετικό από το να σας δώσει μια εντολή πώλησης. Οποιαδήποτε επένδυση σε μια μετοχή έχει ένα στοιχείο κινδύνου και ο S&P 500 SPX, ο Dow Jones Industrial Average DJIA και ο Nasdaq Composite Index COMP μειώθηκαν σημαντικά κατά τη διάρκεια του 2022. Το βάρος της απόδειξης θα βαρύνετε εσάς εάν μηνύσετε τον οικονομικό σας σύμβουλο. Δεν είναι σαφές ότι αρνήθηκε μια εντολή.

Σύμφωνα με την δικηγορική εταιρεία Forman που εδρεύει στο Τέξας: «Γενικά, οι μεσίτες και άλλοι χρηματοοικονομικοί επαγγελματίες έχουν καθήκον να ακολουθούν τις οδηγίες σας σχετικά με την εισαγωγή και την εκτέλεση εντολών. Η μη τήρηση των οδηγιών τους, τόσο σύμφωνα με τις οδηγίες όσο και έγκαιρα, συνιστά παραβίαση των κανόνων του κλάδου και μπορεί ακόμη και να οδηγήσει σε παραβίαση της υποχρέωσης καταπιστευματικότητας του μεσίτη προς εσάς.»

καθήκον εμπιστοσύνης

Συνεχίζει: «Ενώ υπάρχει κάποια συζήτηση σχετικά με το εάν ένας χρηματιστής είναι καταπιστευματοδόχος για ολόκληρη τη σχέση μεσίτη/επενδυτή, ανάλογα με τα γεγονότα και τις περιστάσεις, ο νόμος στις περισσότερες πολιτείες είναι ξεκάθαρος ότι ένας χρηματιστής σας οφείλει υποχρέωση καταπιστεύματος από τη στιγμή που να δώσει ή να εξουσιοδοτήσει μια εντολή μέχρι την εκτέλεση αυτής της εντολής. Εάν υποστείτε οικονομική ζημία επειδή ο μεσίτης σας δεν ακολούθησε τις οδηγίες σας, έχετε το δικαίωμα να ζητήσετε αποζημίωση, αμοιβές και έξοδα που προκύπτουν από αυτές τις ζημίες.»

Με απλά λόγια: «Εάν δώσετε στον μεσίτη σας μια εντολή να αγοράσει ή να πουλήσει μια συγκεκριμένη επένδυση και ο μεσίτης δεν υποβάλει αυτήν την παραγγελία εγκαίρως ή δεν την υποβάλει με τους σωστούς όρους: τιμή, αριθμός μετοχών, τύπος παραγγελίας, παραγγελία αγοράς , περιορισμένη παραγγελία, ισχύει έως ότου ακυρωθεί: ο μεσίτης παραβίασε το καθήκον του απέναντί ​​σας», λέει η δικηγορική εταιρεία.

Για άλλη μια φορά, η λέξη κλειδί εδώ είναι «παραγγελία».

Γενικά, χάνεις χρήματα από ομόλογα μόνο αν τα πουλήσεις νωρίς. Υπό αυτή την έννοια, ο σύμβουλός σας είχε δίκιο, αλλά αν είχατε επενδύσει χρήματα, για παράδειγμα, σε ένα SPDR Long-Term Treasury SPTL ETF και το πουλούσατε στα τέλη του περασμένου έτους, θα είχατε πραγματικά χάσει ένα σημαντικό μέρος των αρχικών σας χρημάτων. επένδυση. Η αγορά μακροπρόθεσμων ομολόγων του Δημοσίου κορυφώθηκε τον Αύγουστο του 2019. Έκτοτε, όπως ανέφερε πρόσφατα ο Mark Hulbert, το SPTL ETF παρουσίασε ετήσιες ζημίες 10,1% και ο δείκτης Vanguard Long-Term Treasury ETF VGLT ετησιοποιημένη απώλεια 10,9%.

Δεν είναι όλοι οι διαχειριστές χρημάτων καταπιστευματοδόχοι, δηλαδή επαγγελματίες που πρέπει να ενεργούν προς το συμφέρον των πελατών τους βάσει του νόμου περί συμβούλων επενδύσεων του 1940. Μάθετε εάν ο σύμβουλός σας είναι καταπιστευματοδόχος (αντί, ας πούμε, χρηματιστηριακή αγορά) και εάν είστε μέλος της Ρυθμιστικής Αρχής Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας. Οι πιστοποιημένοι χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές έχουν παρόμοιους κώδικες δεοντολογίας. Μπορείτε να το αναφέρετε στον διαχειριστή του μεσίτη σας. Οι περισσότερες χρηματιστηριακές εταιρείες έχουν έναν υπεύθυνο συμμόρφωσης.

«Σύμβουλος» έναντι «Σύμβουλος»

Ο αρθρογράφος του MarketWatch, Phil van Doorn, έχει επίσης κάποιες ανησυχίες σχετικά με την ερμηνεία των γεγονότων, ιδιαίτερα τη χρήση του όρου «σύμβουλος» αντί για «επενδυτικός σύμβουλος». Υποθέτω ότι αναφέρεστε σε έναν επενδυτικό σύμβουλο που εργάζεται σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία. Ο σύμβουλός σας, τον οποίο αποκαλείτε «σύμβουλο», σας είπε ότι η εταιρεία σας «δεν αντιδρά σε αυτού του είδους τις ειδήσεις για τουλάχιστον έξι μήνες για να βεβαιωθεί ότι είναι μια πραγματική τάση». Ο Van Doorn λέει ότι ούτε αυτό φαίνεται, εκ πρώτης όψεως, να αποτελεί άρνηση.

“Μπορεί να αναφερόσαστε σε έναν στρατηγό ή ομάδα αναλυτών στρατηγικής που εργάζονται για την εταιρεία και μοιράζονται απόψεις σχετικά με την κατανομή περιουσιακών στοιχείων γενικά, αλλά όχι τον λογαριασμό σας ειδικότερα, ειδικά αν είχατε δώσει στον σύμβουλό σας εντολή για διαπραγμάτευση τίτλων”, λέει. . “Το ίδιο ισχύει για τα γενικά σχόλια του επενδυτικού συμβούλου σχετικά με το πόσο ψηλά ανέμενε η εταιρεία σας να αυξηθούν τα επιτόκια ή τη φιλοσοφία της εταιρείας για την ανάπτυξη ή την αξία των μετοχών.”

«Ακούγεται σαν να ρώτησε τον επενδυτικό του σύμβουλο τι επρόκειτο να κάνει η εταιρεία του ως απάντηση στην προσδοκία ότι η Federal Reserve θα αυξήσει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων», λέει. “Μια χρηματιστηριακή εταιρεία δεν πρόκειται να κάνει τίποτα με τον επενδυτικό λογαριασμό ενός ατόμου ως απάντηση σε ένα αναμενόμενο μακροοικονομικό γεγονός, εκτός εάν ο πελάτης της χρηματιστηριακής εταιρείας έχει ζητήσει αυτού του είδους την υπηρεσία διαχείρισης επενδύσεων.”

Λέει ότι ο μεσίτης του του είπε «δεν επενδύουν σε ομόλογα για να βγάλουν χρήματα». Ο Van Doorn υποψιάζεται ότι μπορεί να έχετε παρεξηγήσει. «Γενικά, ο στόχος μιας επένδυσης σε ομόλογα είναι το εισόδημα», λέει. «Ναι, η αγοραία αξία ενός ομολόγου θα κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση των επιτοκίων αφού το αγοράσετε. Αλλά αν κρατήσετε το ομόλογο μέχρι τη λήξη, θα λάβετε την ονομαστική του αξία, εκτός από την αθέτηση πληρωμών». (Δεν είναι ξεκάθαρο από την επιστολή σας, αλλά εάν επρόκειτο να εκχωρήσετε τον έλεγχο των οικονομικών σας αποφάσεων σε έναν σύμβουλο και να τηρήσετε μια συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική, αυτό θα αποδυνάμωνε περαιτέρω τη θέση σας.)

Φαίνεται ότι η εταιρεία του συμβούλου σας έχει ήδη αναγνωρίσει ότι έλαβε κάποιες κακές αποφάσεις. Ακόμα και ο Γουόρεν Μπάφετ έχει κάνει λάθη. Οι περισσότερες επενδυτικές συμβάσεις περιλαμβάνουν μια ρήτρα διαιτησίας για την επίλυση διαφορών όπως αυτή που περιγράφετε. Η Financial Industry Regulatory Authority και η Securities Industry and Financial Markets Association, μια εμπορική ομάδα που εκπροσωπεί εταιρείες κινητών αξιών, τράπεζες και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, υποστηρίζουν ότι η διαιτησία εξοικονομεί πολύτιμο χρόνο και χρήμα σε όλα τα μέρη και βοηθά στη διευκόλυνση μικρότερων αξιώσεων από ιδιώτες επενδυτές.

Είναι εντάξει να πάρεις μια κακή απόφαση. Δεν είναι εντάξει να αρνηθείτε να κάνετε μια παραγγελία. Ωστόσο, αυτό μοιάζει περισσότερο με λάθος επικοινωνία παρά με πραγματική άρνηση εκ μέρους του μεσίτη σας.

Μπορείτε να στείλετε email στο The Moneyist με τυχόν οικονομικές και ηθικές ερωτήσεις στο qfottrell@marketwatch.com και να ακολουθήσετε τον Quentin Fottrell στο X, την πλατφόρμα που ήταν παλαιότερα γνωστή ως Κελάδημα.

Ο Moneyista λυπάται που δεν μπορεί να απαντήσει σε ερωτήσεις μεμονωμένα.

Προηγούμενες στήλες του Quentin Fottrell:

Με τον άντρα μου χωρίσαμε και αγοράσαμε χωριστά σπίτια. Τώρα είμαστε ξανά μαζί και σκεφτόμαστε να συνδυάσουμε τα περιουσιακά μας στοιχεία. Είναι σοφό αυτό;

Τα περιουσιακά μου στοιχεία αξίζουν εκατομμύρια δολάρια. Πώς μπορώ να αποτρέψω τους συζύγους των κορών μου να το πιάσουν στα χέρια τους;

‘Ήταν ένα λάθος’: Ο πατέρας μου δημιούργησε μια ανακλητή εμπιστοσύνη και τα άφησε όλα στη θετή μητέρα μου. Με αποκλείει εντελώς. Τι μπορώ να κάνω?

Επαληθεύω τον ιδιωτικό Facebook Moneyist ομάδα, όπου αναζητούμε απαντήσεις στα πιο ακανθώδη οικονομικά προβλήματα της ζωής. Δημοσιεύστε τις ερωτήσεις σας ή συμμετέχετε στις τελευταίες στήλες του Moneyist.

Στέλνοντας τις ερωτήσεις σας μέσω email στο Moneyist ή δημοσιεύοντας τα διλήμματά σας στην ομάδα του Moneyist στο Facebook, συμφωνείτε να δημοσιεύονται ανώνυμα στο MarketWatch.

Υποβάλλοντας την ιστορία σας στην Dow Jones & Co., τον εκδότη του MarketWatch, κατανοείτε και συμφωνείτε ότι μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε την ιστορία σας ή εκδόσεις της ιστορίας σας σε όλα τα μέσα και τις πλατφόρμες, μεταξύ άλλων μέσω τρίτων.

MarketWatch με τις περισσότερες αναγνωσμένες

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *